綠色氣候基金（GCF）是由“聯(lián)合國氣候變化框架公約”（UNFCCC）締約方的194個(gè)國家建立的，作為“公約”財務(wù)機制的一部分，旨在為發(fā)展中國家減緩和適應氣候變化提供資金。目前GCF從43個(gè)國家共籌集了103億美金，其項目投資通過(guò)執行機構進(jìn)行，已經(jīng)授權了88個(gè)執行機構。本文通過(guò)分析GCF在尼日利亞支持的太陽(yáng)能獨立電力生產(chǎn)（IPP）計劃的情況，提出對中國的借鑒建議。
一、項目基本情況[1]
尼日利亞太陽(yáng)能獨立電力生產(chǎn)（IPP）支持計劃是綠色氣候基金（GCF）在尼日利亞支持的一個(gè)項目（GCF網(wǎng)站項目號：104）。該計劃的主要活動(dòng)是為尼日利亞符合選擇標準的太陽(yáng)能IPP項目提供長(cháng)期融資，該計劃下項目總成本的70%將通過(guò)貸款融資籌集，預計將資助3-5個(gè)項目。項目融資來(lái)源包括GCF優(yōu)惠貸款、開(kāi)發(fā)性金融機構貸款和由當地金融機構提供的商業(yè)貸款。
尼日利亞政府已經(jīng)為推動(dòng)太陽(yáng)能項目的發(fā)展做出了努力，在2016年7月，通過(guò)尼日利亞大宗電力貿易公司（NBET），即承購商，簽署了14項公用事業(yè)模式的太陽(yáng)能購電協(xié)議（PPA），總裝機1,125MW，向尼日利亞電網(wǎng)供電。然而，這些項目成本較高，為實(shí)現財務(wù)可行性，電價(jià)需要達到11.5美分/千瓦時(shí)，給政府帶來(lái)很大壓力。通過(guò)本項目計劃的實(shí)施，部分太陽(yáng)能項目所需的電價(jià)可以降至7.5美分/千瓦時(shí)，緩解政府壓力。另外，該計劃還將促進(jìn)可再生能源行業(yè)的私人投資，在尼日利亞市場(chǎng)產(chǎn)生示范效應，加速實(shí)現尼日利亞發(fā)電目標和能源結構的多樣化。該計劃的實(shí)行將縮小尼日利亞的電力需求缺口，通過(guò)發(fā)展清潔的可再生能源減少尼日利亞對化石燃料的依賴(lài)，促進(jìn)聯(lián)合國第7個(gè)可持續發(fā)展目標的推進(jìn)，即“負擔得起的清潔能源”。
表1. 項目基本信息
二、項目資金來(lái)源
該計劃資金來(lái)源包括由綠色氣候基金（GCF）、非洲金融公司(AFC)和非洲開(kāi)發(fā)銀行（AfDB）分別提供的不超過(guò)1億美元的貸款，以及撬動(dòng)的當地金融機構的融資，具體如下表所示：
表2. 項目資金來(lái)源
對于每個(gè)項目，股權融資將至少為30%。為了解決與尼日利亞大宗電力交易商（NBET）相關(guān)的流動(dòng)性風(fēng)險，非洲開(kāi)發(fā)銀行提供部分風(fēng)險擔保（PRG），以降低項目的支付風(fēng)險。這些項目還受益于看跌期權協(xié)議（PCOA），如果由于與尼日利亞政府相關(guān)的違約而終止太陽(yáng)能購電協(xié)議（PPA），PCOA將提供財政部保證的終止付款，以支付未償還債務(wù)和股權出資。本計劃的資金流向如下圖所示:
圖1 資金流向圖
三、項目所在地情況
（一）經(jīng)濟情況不穩定、受氣候變化影響大
尼日利亞作為世界第六大石油生產(chǎn)國，石油產(chǎn)量在推動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)方面發(fā)揮著(zhù)重要作用。2014年尼日利亞國內生產(chǎn)總值增長(cháng)率為6.3%，之后隨著(zhù)國際石油價(jià)格的下降，以及石油產(chǎn)量受到當地政治情況的制約，國內生產(chǎn)總值大幅萎縮，在2016年降至-1.6％，25年來(lái)首次出現全年經(jīng)濟衰退。隨著(zhù)石油價(jià)格上漲以及采取適當的貨幣和財政政策措施，2017年尼日利亞國內生產(chǎn)總值增長(cháng)率又升至0.82％。
由于石油產(chǎn)量豐富、其他能源供應的基礎設施欠缺等原因，尼日利亞非常依賴(lài)化石燃料，面臨著(zhù)實(shí)現能源多樣化和可持續發(fā)展的挑戰。另外，農業(yè)生產(chǎn)對尼日利亞經(jīng)濟的影響很大，2000－2018年期間農業(yè)對GDP的貢獻率為38%[2]。氣候變化會(huì )導致降雨的變化，南部一些潮濕地區發(fā)生洪水，而北部熱帶地區降水量減少，相當一部分人面臨缺水風(fēng)險。降雨量的變化會(huì )影響農業(yè)和糧食安全，也會(huì )導致干旱和水資源減少，對當地水體產(chǎn)生長(cháng)期影響。尼日利亞亟需采取應對氣候變化的措施。
（二）電力部門(mén)面臨巨大挑戰
尼日利亞政府于2001年啟動(dòng)了一系列影響深遠的電力改革，導致了2013年發(fā)電和配電公司的拆分及隨后的私有化。2010年提出的電力部門(mén)改革路線(xiàn)圖將改革分為四個(gè)階段：轉型前市場(chǎng)、過(guò)渡電力市場(chǎng)（TEM）、中期電力市場(chǎng)和長(cháng)期電力市場(chǎng)，目的是形成由電力監管委員會(huì )（NERC）監管的、私營(yíng)部門(mén)主導的、有競爭力的電力市場(chǎng)。目前改革正處于TEM階段，但電力部門(mén)商業(yè)運作尚未完全實(shí)施，改革計劃也尚未實(shí)現電力服務(wù)的實(shí)質(zhì)性改善。處于這一轉型階段的電力公司財務(wù)風(fēng)險較高，對投資方和貸款方缺乏吸引力，較難獲得銀行貸款，或者獲得的融資利率比較高。國際資金的進(jìn)入有助于改善這一情況。
四、對中國的借鑒建議
（一）積極申請和利用綠色氣候基金
中國應重視綠色氣候基金的作用，積極申請和利用國際資金。目前GCF還沒(méi)有在中國投資的項目，在GCF的88個(gè)執行機構中，已經(jīng)有2個(gè)中國的機構，具備了通過(guò)國內機構申請資金支持的條件。雖然GCF所能提供的資金相對有限，但其示范效應十分突出，并且能引進(jìn)國際先進(jìn)經(jīng)驗，促進(jìn)國際資本與國內資本的合作。本項目中，GCF提供的1億美元的資金將用于提供長(cháng)期優(yōu)惠融資，使得尼日利亞太陽(yáng)能IPP項目實(shí)現財務(wù)收支平衡，為其長(cháng)足發(fā)展提供資金動(dòng)力。GCF提供的優(yōu)惠貸款不僅能給被支持的項目提供低成本資金，解決項目融資難、融資貴的問(wèn)題，還將降低項目整體風(fēng)險，引導其他投資者和機構進(jìn)入，對市場(chǎng)產(chǎn)生積極的帶動(dòng)作用。
（二）通過(guò)國際資金的引導作用，吸引私人資本參與氣候投資
國內氣候資金來(lái)源主要以公共財政投入為主，私營(yíng)部門(mén)參與氣候融資方面的潛力尚未充分釋放，需要采取措施擴大公共和私人資本的引進(jìn)與融合。本項目通過(guò)GCF和多邊金融機構的出資，撬動(dòng)當地銀行和金融機構的資金，投入項目建設和運營(yíng)中。中國可借鑒該項目的運作模式，利用公共資金的引導作用，支持新技術(shù)開(kāi)發(fā)，撬動(dòng)國內社會(huì )資本投資于氣候友好型項目，也為私人部門(mén)資金的長(cháng)期涌入創(chuàng )造條件。
（三）借鑒國際項目經(jīng)驗，進(jìn)一步增強對可再生能源的支持力度
中國一直高度重視可再生能源的發(fā)展，近些年來(lái)在可再生能源領(lǐng)域的地位日益突出。21世紀可再生能源政策網(wǎng)絡(luò )(REN21) 2019年6月發(fā)布的《2019年全球可再生能源現狀報告》顯示，中國已連續第七年成為全球可再生能源的最大投資國，2018年中國對可再生能源的投資幾乎占世界的三分之一，達912億美元。在可再生能源領(lǐng)域，中國擁有全球領(lǐng)先的制造能力和龐大的國內市場(chǎng)潛力。未來(lái)需要進(jìn)一步加強可再生能源技術(shù)研發(fā)和商業(yè)模式創(chuàng )新，降低應用成本，拓寬應用場(chǎng)景?？梢栽趦δ?、海上風(fēng)電等新興領(lǐng)域，積極引導國際資金進(jìn)入，借鑒國際項目經(jīng)驗和模式，推動(dòng)可再生能源的進(jìn)一步發(fā)展。
附注
[1] 主要資料來(lái)源為GCF官網(wǎng)：https://www.greenclimate.fund/documents/20182/574760/Funding_Proposal_-_FP104_-_AFC_-_Nigeria.pdf/9245df67-82fd-282f-4103-ab4122a3e662
[2] 來(lái)源：21世紀經(jīng)濟報道，http://finance.eastmoney.com/a/201908131204185442.html.
作者：
崔 瑩 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院氣候金融研究室及碳金融實(shí)驗室負責人
錢(qián)青靜 中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究助理
