歐洲當地時(shí)間1月31日，歐盟可持續金融高級專(zhuān)家組（HLEG）發(fā)布總結報告，針對歐盟可持續金融發(fā)展提出若干重要建議。歐盟副主席于爾基·卡泰寧將其形容為雄心勃勃的“深遠變革”宣言。相關(guān)建議和重要時(shí)間節點(diǎn)包括：
作為優(yōu)先行動(dòng)，歐盟可持續金融高級別專(zhuān)家組（HLEG）建議：
從減緩氣候變化開(kāi)始，建立同時(shí)符合《巴黎協(xié)定》和聯(lián)合國《可持續發(fā)展目標》的歐盟可持續分類(lèi)標準，并識別資金需求最為緊要的領(lǐng)域。在2018年率先建立歐盟可持續分類(lèi)技術(shù)委員會(huì )，保證于2019年前制定完成分類(lèi)標準，同時(shí)基于動(dòng)態(tài)進(jìn)展構建相關(guān)治理結構。
明確投資者責任，延長(cháng)投資期限，重點(diǎn)關(guān)注環(huán)境、社會(huì )和治理（ESG）因素對投資決策的影響。此項“綜合建議”關(guān)注重點(diǎn)包括，IORP II、PEPP、Solvency II、MiFID II、UCITS和AIFMD等投資準則的變化，激發(fā)資產(chǎn)持有者和投資中介機構的責任意識，加強信息公開(kāi)和披露以應對ESG風(fēng)險。
加強信息披露，使可持續發(fā)展機會(huì )和風(fēng)險透明化。HLEG的主要建議包括，設立工作組，評估如何將非金融報告指引（NFRD）與氣候相關(guān)金融披露工作組（TCFD）的建議相結合，并在2018年或2019年將NFRD納入TCFD框架。與此同時(shí)，建議歐盟委員會(huì )推動(dòng)全球范圍對于TFCD工作的參與程度。
賦予散戶(hù)投資者投資可持續金融的機會(huì )。通過(guò)散戶(hù)投資者的財務(wù)咨詢(xún)需求，針對其“可持續偏好”進(jìn)行最低標準和相關(guān)可持續標識的咨詢(xún)引導，激發(fā)散戶(hù)投資者對日益發(fā)展的可持續金融市場(chǎng)的投資需求，使其形成對日益發(fā)展的可持續金融市場(chǎng)的高度信任 。
從綠色債券開(kāi)始，針對部分金融資產(chǎn)制定歐州官方的可持續發(fā)展標準。HlEG建議在2018年成立綠色債券技術(shù)委員會(huì )，與歐盟可持續分類(lèi)技術(shù)委員會(huì )合作建立綠色債券標準并制定標簽。這超出了《綠色債券原則》目前的要求。
建立“歐洲可持續基礎設施”，有效利用歐盟成員國經(jīng)濟發(fā)展力量，滿(mǎn)足更加可持續的經(jīng)濟發(fā)展的基礎設施需求。HLEG建議在2018年分階段建立相對松散的機制，并至2020年對其進(jìn)行完善?！皻W洲可持續基礎設施”的三個(gè)關(guān)鍵職能是：向歐盟成員國政府提供關(guān)于如何調動(dòng)金融資源，以支持可持續基礎設施項目的戰略性建議（包括制定國家資本的增長(cháng)計劃）; 在國家和地方層面提升相關(guān)項目的發(fā)展能力；發(fā)展新工具以減少政策的不確定性。
在金融治理和金融監管體系中固化可持續屬性。進(jìn)行適宜適當的調查，包括對金融機構理事會(huì )，個(gè)人和集體能力進(jìn)行評估，有效傳遞可持續風(fēng)險，了解可持續發(fā)展背景，考慮客戶(hù)可持續偏好。這也是在合理注意義務(wù)、技能和盡職調查，以及非執行董事和監事會(huì )職責等領(lǐng)域提出了新要求。
HLEG也提出了一些跨領(lǐng)域覆蓋建議，專(zhuān)家組建議歐盟：
應對金融市場(chǎng)的短期行為，減少其對企業(yè)長(cháng)期投資和發(fā)展的負面影響。建議包括歐盟委員會(huì )和歐盟監管機構（ESAs）更加密切地追蹤金融市場(chǎng)的短期行為，包括金融機構以短期逐利為核心的業(yè)務(wù)模式。
探究吸引公民參與可持續金融的方式。建議包括提升金融知識水平，通過(guò)P2P借貸，并免費獲得企業(yè)基準利率促進(jìn)社會(huì )影響力投資。
通過(guò)具備公信力的歐盟可持續金融觀(guān)察機構監測投資計劃。此舉旨在支持對歐盟成員國和歐盟級別的公共政策制定和評估，并針對公共財政提出干預措施，以支持私人可持續投資。
提高金融市場(chǎng)基準的透明度和指導。實(shí)現這一目標的建議包括，影響IOSCO更新 “基準原則”，指數提供者需披露其氣候和可持續性參數的詳細信息。
確保歐盟會(huì )計準則不過(guò)度阻礙長(cháng)期投資。建議包括更新與財務(wù)報表相關(guān)的歐盟指令和相關(guān)報告，強調整合非財務(wù)信息，探究解決長(cháng)期和可持續性風(fēng)險與機遇的治理問(wèn)題，調查可替代公允價(jià)值或市值估值的會(huì )計方法以針對權益及權益類(lèi)工具等長(cháng)期投資組合。
擴大能效項目融資規模，進(jìn)一步研究能效投資如何提高資產(chǎn)潛在價(jià)值，在金融風(fēng)險管理上進(jìn)一步提升能源節約的影響力。
在歐盟政策制定過(guò)程中建立“可持續優(yōu)先考慮”原則。此原則的核心目標在于提升與改善現行政策法規的實(shí)施與應用情況，并闡明立法是刺激可持續金融發(fā)展最合適的方法。
在國際層面推動(dòng)可持續金融。通過(guò)與關(guān)鍵國家建立多邊“可持續金融合約”等渠道，將其作為未來(lái)G20與G7峰會(huì )的重中之重以及納入聯(lián)合國體系。
重要時(shí)間節點(diǎn)
3月7日
據報告建議，歐盟委員會(huì )推出“可持續金融廣泛行動(dòng)計劃”
進(jìn)一步提出立法建議，致力于使歐盟成為全球低碳投資，資源效用投資和循環(huán)經(jīng)濟投資中心
3月22日
歐洲議會(huì )對HLEG報告進(jìn)行公開(kāi)聽(tīng)證會(huì )（這也是在即將提出立法建議前將MEPs納入提案的重要開(kāi)端 ）
3月23日
在歐盟布魯塞爾會(huì )議上正式發(fā)布此報告
編者注
上述報告要點(diǎn)由第三代環(huán)保組織（E3G）整理提供，中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院（IIGF）編譯。
編譯：何露梅、陳京、呂今平
新媒體編輯：曹應盈
