眾所周知，人類(lèi)的生存和經(jīng)濟發(fā)展均依賴(lài)于自然。世界經(jīng)濟論壇數據表明，全球每年約有44萬(wàn)億美元產(chǎn)值中度或重度依賴(lài)于自然及其服務(wù)供給。這個(gè)數字超過(guò)世界總體國內生產(chǎn)總值的一半。生物多樣性對于人類(lèi)的生存和經(jīng)濟可持續發(fā)展都至關(guān)重要。大自然通過(guò)供應水源、食物、藥材等資源服務(wù)和造福人類(lèi)，并為對未來(lái)藥物研發(fā)極為重要的分子多樣性研發(fā)建立關(guān)鍵紐帶。

生物多樣性作為人文活動(dòng)中的重要組成部分，為當地群體在諸如創(chuàng )造工作機會(huì )、產(chǎn)生經(jīng)濟價(jià)值和增加脫貧效能等方面提供一系列支持。大自然作為生物多樣性的載體，在助力水循環(huán)，改善空氣質(zhì)量，協(xié)助天然授粉以及凈化水質(zhì)之外，還因為其為土壤形成及養分循環(huán)提供必要支持，現今世界的農業(yè)生產(chǎn)局面才得以形成。絕大部分的人類(lèi)活動(dòng)和經(jīng)濟價(jià)值產(chǎn)出均來(lái)自于大自然的饋贈。

來(lái)源：2019年 IPBES生物多樣性和生態(tài)系統服務(wù)全球評估報告

2019年 IPBES（生物多樣性和生態(tài)系統服務(wù)政府科學(xué)與政策平臺）的生物多樣性和生態(tài)系統服務(wù)全球評估報告表明，人類(lèi)活動(dòng)是導致生物多樣性減少的主要原因，特別是改變土地和海洋用途以及直接資源利用兩項占全球生態(tài)系統衰退因素的50%以上。

當今正在發(fā)生的物種滅絕將導致災難性的經(jīng)濟損失。例如，世界上近 75% 供人類(lèi)消費的水果和種子，需依賴(lài)傳粉媒介來(lái)維持產(chǎn)量和質(zhì)量，而傳粉生物群體數量在世界范圍內減少，而這主要歸咎于過(guò)度施用對蜜蜂、蝴蝶和飛蛾有害的農藥。由此造成的農業(yè)產(chǎn)量急劇下降會(huì )導致約2170億美元的經(jīng)濟損失（相當于新西蘭的GDP），接踵而來(lái)的例如由饑荒引發(fā)的政治動(dòng)蕩所造成的損失更是無(wú)法估量。

與此同時(shí)，生物多樣性的喪失和相關(guān)的保護措施都會(huì )影響經(jīng)濟活動(dòng)，并可能導致金融機構的風(fēng)險。一方面，金融體系和生物多樣性保護是緊密相連的。私人資本是支持生物多樣性保護和填補生物多樣性融資缺口的必要條件。另一方面，金融機構面臨著(zhù)生物多樣性的金融風(fēng)險，應該盡快了解并管理這些風(fēng)險。

一、金融機構與生物多樣性的關(guān)系

（一）生物多樣性損失導致金融機構及金融系統風(fēng)險增加

世界經(jīng)濟論壇 (WEF) 在《2021年全球風(fēng)險報告》中連續第二年將環(huán)境衰退列為頭號長(cháng)期風(fēng)險。該報告指明了未來(lái)十年內十項最可能發(fā)生的風(fēng)險。其中，生物多樣性喪失在極端天氣、氣候控制行動(dòng)失敗、人為導致的環(huán)境破壞和傳染病之后排在第五位。而生物多樣性喪失在各項風(fēng)險的最嚴重影響排名中位列第四。

由此可以看出，那些與生態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)聯(lián)系緊密的企業(yè)和銀行將會(huì )增加資金損失風(fēng)險。部分金融機構已經(jīng)意識到該風(fēng)險，并進(jìn)行相關(guān)的研究。例如，荷蘭中央銀行和荷蘭環(huán)境評估機構進(jìn)行的一項聯(lián)合研究表明，荷蘭金融機構對高度依賴(lài)于生態(tài)系統服務(wù)公司的投資規模達到5100億歐元，占調查的投資組合的36%，面臨著(zhù)巨大的風(fēng)險敞口。

因此，生態(tài)系統的衰退會(huì )導致高度依賴(lài)于生態(tài)系統的公司出現運營(yíng)困難和成本增加等問(wèn)題。隨著(zhù)而來(lái)的，是與這些公司密切相關(guān)的金融機構將面臨與環(huán)境相關(guān)的金融風(fēng)險，以及由物理風(fēng)險（如傳粉生物數量減少）和過(guò)渡風(fēng)險（如政策改革增加對自然造成負面影響的商業(yè)的成本）所帶來(lái)的經(jīng)濟損失。除運營(yíng)風(fēng)險之外，市場(chǎng)風(fēng)險和信貸風(fēng)險也會(huì )隨著(zhù)與自然的更深入接觸而增加。

（二）金融機構提供的產(chǎn)品或服務(wù)對生物多樣性造成的間接影響

金融機構在資金配置中起到?jīng)Q定性作用。金融機構通過(guò)投資、承?；蛸J款進(jìn)行資金的配置。對如棕櫚油、牛肉、大豆、紙漿紙張、橡膠和木材等危害森林的商品持續大力投資是導致東南亞、拉丁美洲、西非和中非森林濫砍濫伐的元兇。而地環(huán)境政策通常不完善且執行力較差，又加劇了該問(wèn)題的惡化。非政府組織“森林與財政”（Forest Finance）近期的一項研究中發(fā)現，與2019年相比，2020年對與森林采伐相關(guān)公司的投資額增加了80多億美元。

二、生物多樣性金融：概念、作用和進(jìn)展

（一）生物多樣性金融的目標和作用

地球生物多樣性和生態(tài)系統的成功保護取決于多種因素，資金資源作為最重要的因素之一，也是自然問(wèn)題的重要解決方案。目前在生物多樣性問(wèn)題上的資金缺口在 2021-2030 平均每年為 7110 億美元（相當于今年1月的特斯拉市值）。

資金短缺被認為是未能實(shí)現《生物多樣性公約》（CBD）規定的2010-2020年生物多樣性目標的根本原因之一。因此生物多樣性的目標是把更多的金融資源轉移到生物多樣性保護或對生物多樣性有利的項目。通過(guò)可持續金融產(chǎn)品和服務(wù)擴大資金來(lái)源的渠道，同時(shí)減少對生物多樣性有害的投資，并且通過(guò)嚴格投資風(fēng)險管理，降低對生物多樣性帶來(lái)負面影響的投資，縮小資金缺口。

（二）生物多樣性金融的國際進(jìn)展

世界多國的監管機構及金融機構已經(jīng)認識到生物多樣性對于金融穩定的重要意義，并通過(guò)搭建國際平臺，研究和探討生物多樣性與金融發(fā)展之間的關(guān)系。今年6月，央行與監管機構綠色金融網(wǎng)絡(luò )（NGFS）和可持續金融政策洞察、研究和交流國際網(wǎng)絡(luò )（INSPIRE）宣布成立“生物多樣性與金融穩定關(guān)聯(lián)影響”聯(lián)合研究小組，探索央行和金融監管機構應如何推動(dòng)金融體系支持保護生物多樣性和應對由于生物多樣性損失所帶來(lái)的金融穩定問(wèn)題。10月8日，研究組發(fā)布中期報告指出，金融業(yè)應關(guān)注生物多樣性，央行和金融監管部門(mén)應該采取措施引導金融機構投入更多資源保護生物多樣性。

與此同時(shí)，在今年6月，由8個(gè)監管機構和政府部門(mén)、17所智庫和49家金融機構和私營(yíng)公司組成的自然相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TNFD）正式啟動(dòng)。TNFD的主要目標是2023年前共同制定報告框架，協(xié)助金融機構和企業(yè)把與自然相關(guān)的風(fēng)險納入其戰略規劃、風(fēng)險管理和資產(chǎn)分配的決策。

此外，國際金融機構主動(dòng)開(kāi)始將生物多樣性相關(guān)風(fēng)險管理納入到自己展戰略、及環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險框架中。截止目前，全球75家金融機構簽署了《生物多樣性融資承諾》（Financefor Biodiversity Pledge），承諾將評估及披露其業(yè)務(wù)相關(guān)的生物多樣性影響。

（三）生物多樣性金融的國內進(jìn)展

隨著(zhù)生態(tài)文明建設的深入推進(jìn)與發(fā)展，近年來(lái)，圍繞生物多樣性等相關(guān)議題，中國已然開(kāi)展了相當深入地實(shí)踐。

今年4月，中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于建立健全生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現機制的意見(jiàn)》強調開(kāi)展以生態(tài)產(chǎn)品實(shí)物量為重點(diǎn)的生態(tài)價(jià)值核算, 推動(dòng)生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值核算在生態(tài)保護補償，經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)融資, 生態(tài)資源權益交易等方面的應用。

在今年9月29日，中國銀行發(fā)行規模為18億元人民幣的首筆生物多樣性綠色債券，。生物多樣性主題綠色債券是募集資金支持生物多樣性保護項目的綠色債券。此債券符合聯(lián)合國《生物多樣性公約》和《中國生物多樣性保護戰略與行動(dòng)計劃（2011-2030年）》有關(guān)定義以及國際資本市場(chǎng)協(xié)會(huì )《綠色債券原則》對生物多樣性項目的環(huán)境指標披露指引。

2021 年10 月11 日，聯(lián)合國《生物多樣性公約》締約方大會(huì )第十五次會(huì )議（簡(jiǎn)稱(chēng)COP15)在昆明召開(kāi)。其中，在10月15日的“生態(tài)文明論壇主題七——銀行業(yè)金融機構支持生物多樣性保護”主題論壇上，生態(tài)環(huán)境部副部長(cháng)趙英民發(fā)言中多次強調生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現在保護生態(tài)環(huán)境方面的潛力。趙英民表示，生態(tài)環(huán)境部將繼續鼓勵和支持銀行業(yè)等金融機構向生物多樣性領(lǐng)域傾斜，將生物多樣性保護納入綠色金融支持范圍，為生物多樣新投入資金，“可以預見(jiàn)，不久的將來(lái)將有越來(lái)越多的政策激勵、金融工具與產(chǎn)品創(chuàng )新來(lái)支持生物多樣性保護?！?/p>

事實(shí)上，當前中國的生態(tài)環(huán)境部早已積極開(kāi)展和推進(jìn)生態(tài)價(jià)值實(shí)現的樣板。在工作中探索也形成了生態(tài)金融、“兩山”銀行等模式。

本次COP15的嘉賓，專(zhuān)家和代表多次提到了綠色金融的議題，強調了金融資源在生物多樣性保護的核心作用。

2021 年10 月12日習近平主席在領(lǐng)導人峰會(huì )上成立昆明生物多樣性基金，承諾率先出資15億元人民幣，支持發(fā)展中國家推進(jìn)生物多樣性保護，體現了負責任大國的擔當。

2021年10 月13 日各國部長(cháng)在高級別會(huì )議上通過(guò)《昆明宣言：生態(tài)文明：共建地球生命共同體》。昆明宣言是來(lái)自１００多個(gè)國家的代表承諾將制定、通過(guò)和實(shí)施有效的 2020 年后全球生物多樣性框架。昆明宣言第１３點(diǎn)與金融業(yè)直接相關(guān)——“與財政、經(jīng)濟和其他相關(guān)部委合作，改革獎勵結構，取消、逐步淘汰或改革有害生物多樣性的補貼和其他激勵措施，同時(shí)保護處于脆弱境況的群體，從所有來(lái)源調動(dòng)更多財務(wù)資源，調整所有資金流向，支持生物多樣性的保護和可持續利用”

第1３點(diǎn)明確強調金融業(yè)在生物多樣性保護中擔任的重要角色，并為縮小生物多樣性融資缺口打下基礎和明確未來(lái)的工作方向。這是對未來(lái)生物多樣性金融發(fā)展的共同愿景。

同樣在銀行業(yè)金融機構支持生物多樣性保護主題論壇上，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )黨委書(shū)記、專(zhuān)職副會(huì )長(cháng)潘光偉作為代表，發(fā)布《銀行業(yè)金融機構支持生物多樣性保護共同宣示》。宣示提出制定“生物多樣性戰略”、 強化“生物多樣性風(fēng)控”、確立“生物多樣性偏好”、 加大“生物多樣性投資與創(chuàng )新”、 做好“生物多樣性披露”、 改善“生物多樣性表現”、 促進(jìn)“生物多樣性合作”等7項內容。

三、生物多樣性金融面臨的挑戰

(一)生物多樣性范圍廣

生態(tài)系統的健康運行依賴(lài)于很多人類(lèi)還不完全理解的關(guān)聯(lián)因素，大自然的復雜性和互聯(lián)性使解決問(wèn)題成為艱巨的任務(wù)。生物多樣性還涉及到很多不同地區，面臨著(zhù)多樣的問(wèn)題和挑戰。例如，應對氣候變化的手段主要集中在減少溫室氣體排放，兩個(gè)最重要的指標是二氧化碳和甲烷。和氣候變化相比，生物多樣性保護則不能用一兩個(gè)指標來(lái)解決問(wèn)題。如何判斷生態(tài)環(huán)境和人類(lèi)的關(guān)系，如何衡量大自然給人提供的服務(wù)和產(chǎn)品的價(jià)值，如何建立資本核算體系等，都是研究團隊面臨的問(wèn)題。

(二)缺乏統一標準和框架

不同行業(yè)對生物多樣性的理解存在不一致的情況。環(huán)保界和金融界有時(shí)會(huì )使用不同的定義和詞匯，從而導致生物多樣性金融研究發(fā)展受阻。在中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院今年主辦的國際可持續金融研究聯(lián)盟（GRASFI）第四屆學(xué)術(shù)年會(huì )上，聯(lián)合國《生物多樣性公約》金融業(yè)負責人Odile Conchou強調，《生物多樣性公約》的專(zhuān)家和金融業(yè)的專(zhuān)家的合作時(shí)間不長(cháng)，雙方意識到這個(gè)問(wèn)題并努力向達成共識的方向去發(fā)展是至關(guān)重要的。今年７月《生物多樣性公約》的研討會(huì )也第一次邀請金融業(yè)代表分享金融業(yè)對全球生物多樣性框架設計的觀(guān)點(diǎn)和建議。

建設完整全面的生物多樣性金融框架和通用的定義及標準體系是一個(gè)迫切需求。加強這方面的能力建設也是未來(lái)工作的一個(gè)重點(diǎn)。目前由于業(yè)內缺乏一個(gè)全面綜合性的標準和框架，導致對生物多樣性有負面影響的項目難以界定。為了更好實(shí)現政府和金融機構的潛力，生物多樣性金融需要用通用的定義和標準去明確哪些活動(dòng)可以列為“對生物多樣性帶來(lái)負面影響的活動(dòng)” “。2020年，中財大綠金院專(zhuān)家作為主要作者之一的由“一帶一路”綠色發(fā)展國際聯(lián)盟發(fā)布的《“一帶一路”項目綠色發(fā)展指南》，將生物多樣性與環(huán)境和氣候作為評估一帶一路項目的分級和評估標準。

(三)生物多樣性保護的效果難以量化和衡量

解決生物多樣性危機相較于氣候變暖問(wèn)題要復雜得多：除了多邊合作和極具前瞻性的目標以外，清晰的框架也是必要的。不同于主要由于過(guò)度溫室氣體排放而導致的全球氣候變暖，物種多樣性保護的進(jìn)展不可能只依靠一兩個(gè)指標來(lái)衡量。

大自然和其為人類(lèi)的服務(wù)通常很難衡量并以貨幣價(jià)值量化。10月4日，在聯(lián)合國《生物多樣性公約》第十五次締約方大會(huì )生態(tài)文明論壇開(kāi)幕式上，生態(tài)環(huán)境部環(huán)境規劃院長(cháng)王金南表示：“生態(tài)產(chǎn)品總值（GEP）就是一個(gè)可以反映生物多樣性對人類(lèi)貢獻的間接衡量指標?！钡侥壳盀橹?，中國已繼續推進(jìn)GEP的發(fā)展并開(kāi)展了覆蓋31個(gè)省、區、市的2015年-2020年GEP核算，其中有13個(gè)省，20個(gè)市和6個(gè)縣啟動(dòng)了GEP核算試點(diǎn)。

環(huán)境經(jīng)濟核算體系（The System of Environmental-Economic Accounting,SEEA）中央框架，是在環(huán)境經(jīng)濟核算體系下發(fā)布的支持聯(lián)合國及其機構、歐盟、經(jīng)合組織、世界銀行和國際貨幣基金組織的用途框架。該框架仍處于發(fā)展的初始階段，尚未得到廣泛實(shí)施。生態(tài)環(huán)境部副部長(cháng)趙英明在“銀行業(yè)金融機構支持生物多樣性保護主題論壇”上也強調將生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現作為生物多樣性保護和可持續利用的重要舉措。

四、支持生物多樣性金融發(fā)展的建議

近年來(lái)，國內外投資者對可持續發(fā)展和環(huán)境保護的關(guān)注呈上升趨勢，投資者保護生物多樣性的意愿越發(fā)強烈。生態(tài)環(huán)境修復和生物多樣性保護已經(jīng)成為社會(huì )關(guān)注的議題。國際投資者對綠色、可持續金融產(chǎn)品的需求日益增加。創(chuàng )新生物多樣性金融產(chǎn)品在帶來(lái)新的投資機會(huì )的同時(shí)，也能保護我們的共同家園。

表1 生物多樣性投融資工具

來(lái)源：《2020中國氣候融資報告》

一是全球普遍面臨政府部門(mén)對生物多樣性投入資金不足的情況，政策制定者應該作為推進(jìn)生物多樣性發(fā)展的領(lǐng)導者。關(guān)于應如何支持生物多樣性金融的發(fā)展、構建和完善政策體系，政府應集中圍繞兩個(gè)方面開(kāi)展工作：第一，增加不利于生物多樣性項目的成本；第二，增加利于生物多樣性項目的回報。例如，目前全球對生物多樣性有負面影響的企業(yè)補貼約為5000億美元，在巴西和印度尼西亞，對與森林破壞有關(guān)的商品生產(chǎn)的補貼預計超過(guò)了森林保護投入的金額。政府部門(mén)可以利用對資源的使用或者管理收取的各種費用，通過(guò)補貼改革，鼓勵企業(yè)通過(guò)公開(kāi)轉讓來(lái)促進(jìn)對有益于生物多樣性保護項目的商業(yè)活動(dòng)。

二是企業(yè)對生物多樣性保護的重要任務(wù)是把生物多樣性作為關(guān)鍵項目和投資重要元素。目前很多發(fā)展中國家在基礎設施項目建設的規劃很少會(huì )考慮對生物多樣性的影響。企業(yè)也應該采取相關(guān)的內部標準將生物多樣性與環(huán)境和氣候作為評估項目和投資的標準。例如評估項目在環(huán)境污染、生物多樣性保護等方面的影響。

三是對金融機構來(lái)說(shuō)，生物多樣性風(fēng)險是通過(guò)影響金融機構投資、承?；蛘咛峁┵J款的資產(chǎn)，對金融機構的資產(chǎn)負債表產(chǎn)生間接影響。目前金融機構并不清楚自身正在面臨多大的金融風(fēng)險。要減少金融機構在這方面的風(fēng)險，第一，可以要求其投資的公司披露相關(guān)的環(huán)境信息，以判斷該公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)與生物多樣性的關(guān)聯(lián)程度。第二，金融機構應該降低對生物多樣性有負面影響項目的投資，增加對生物多樣性保護有益的項目的融資。另外，應將生物多樣性納入所有決策和戰略的主流，包括生物多樣性融資戰略，與對生物多樣性損失負有責任的部門(mén)和公司合作，將它們轉化為自然的積極力量。金融機構也可以積極在國際平臺分享經(jīng)驗，交流知識，建設能力。例如，UNDP生物多樣性金融倡議BIOFIN，力圖推進(jìn)公共資金和生物多樣性保護目標的有機結合。BIOFIN今年6月正式在中國啟動(dòng)?！禕IOFIN金融解決方案目錄》在創(chuàng )新解決方案方面也提出很多先進(jìn)理念和信息。當中列出100多項金融解決方案，例如生物多樣性影響抵消，綠色商品，生態(tài)系統服務(wù)付費，生態(tài)債券，森林債券等等。目前已經(jīng)有30多個(gè)國家在實(shí)踐這些項目，因此中國可以依靠國外的經(jīng)驗發(fā)展自己的生物多樣性金融計劃。

感謝中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員岳夢(mèng)迪、毛倩、湯盈之對于本文完善提出的相關(guān)意見(jiàn)。

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新媒體編輯：楊穎安