2021年12月23日，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)改委等九部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展氣候投融資試點(diǎn)工作的通知》（環(huán)辦氣候〔2021〕27號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）及其附件《氣候投融資試點(diǎn)工作方案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》）。此前，生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)改委等五部委聯(lián)合發(fā)布了氣候投融資領(lǐng)域的首份政策文件《關(guān)于促進(jìn)應對氣候變化投融資的指導意見(jiàn)》（環(huán)氣候〔2020〕57號，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)》），明確提出要“開(kāi)展氣候投融資地方試點(diǎn)。按照國務(wù)院關(guān)于區域金融改革工作的部署，積極支持綠色金融區域試點(diǎn)工作。選擇實(shí)施意愿強、基礎條件較優(yōu)、具有帶動(dòng)作用和典型性的地方，開(kāi)展以投資政策指導、強化金融支持為重點(diǎn)的氣候投融資試點(diǎn)?！薄锻ㄖ泛汀斗桨浮穼Α吨笇б庖?jiàn)》中的氣候投融資試點(diǎn)進(jìn)行了統一部署，標志著(zhù)氣候投融資地方試點(diǎn)工作正式啟動(dòng)。
一、氣候投融資是促進(jìn)綠色低碳和高質(zhì)量發(fā)展、保障碳達峰碳中和資金需求的重要抓手
（一）發(fā)達國家紛紛制定大規模綠色刺激計劃促進(jìn)經(jīng)濟復蘇和綠色轉型
從全球來(lái)看，已有136個(gè)國家提出碳中和承諾，且發(fā)達國家紛紛制定大規模的綠色刺激計劃以促進(jìn)氣候轉型和綠色復蘇。比如，作為《歐洲綠色新政》的投資支柱，“歐洲可持續投資計劃（Sustainable Europe Investment Plan）”提出未來(lái)10年調動(dòng)至少1萬(wàn)億歐元（約合7.9萬(wàn)億元人民幣）的私人和公共資金，支持工業(yè)、電力、建筑、供熱、廢棄物等的轉型以及技術(shù)創(chuàng )新等。美國拜登政府高度重視能源與氣候問(wèn)題，連續推出了基礎設施投資和就業(yè)法案、重建更好未來(lái)法案等近幾十年來(lái)最大規模刺激計劃，兩項法案分別部署了2000多億美元和5550億美元的氣候變化投資。日本在其《2050碳中和綠色增長(cháng)戰略》提出，通過(guò)調整預算、稅收優(yōu)惠、建立金融體系、進(jìn)行監管改革、制定標準以及參與國際合作等措施，推動(dòng)企業(yè)進(jìn)行大膽投資和創(chuàng )新研發(fā)。
（二）氣候投融資是保障我國碳達峰碳中和資金需求的最有效途徑
從國內來(lái)看，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見(jiàn)》第三十至三十三條分別從“完善投資政策”“積極發(fā)展綠色金融”“完善財稅價(jià)格政策”“推進(jìn)市場(chǎng)化機制建設”等四個(gè)方面提出了完善投融資相關(guān)政策機制的要求，《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)2030年前碳達峰行動(dòng)方案的通知》也提出了實(shí)現碳達峰的經(jīng)濟政策和市場(chǎng)化機制。據測算，實(shí)現我國碳中和目標大體需要136萬(wàn)億元人民幣的投入，相當于平均每年約3.4萬(wàn)億元，但我國實(shí)際每年氣候資金投入尚不足萬(wàn)億，僅碳達峰就面臨每年0.7~2.5萬(wàn)億元的資金缺口，資金需求和供給矛盾普遍突出，亟待建立與碳達峰碳中和目標匹配的投融資體系。氣候投融資是指為實(shí)現國家自主貢獻目標和低碳發(fā)展目標，引導和促進(jìn)更多資金投向應對氣候變化領(lǐng)域的投資和融資活動(dòng)，是綠色金融的重要組成部分。氣候投融資既能引導資金投向綠色低碳產(chǎn)業(yè)和項目，推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )低碳轉型，又能防范和化解氣候風(fēng)險，是保障實(shí)現碳達峰碳中和目標資金需求的最有效途徑。
（三）我國積極推動(dòng)氣候投融資工作并建立了初步的政策框架
近年來(lái)我國在綠色金融框架下大力推動(dòng)氣候投融資發(fā)展，從頂層設計、分類(lèi)標準、統計制度、信息披露、評估認證、激勵政策等方面逐步完善各項基礎性制度安排。氣候投融資市場(chǎng)規模不斷擴大，產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng )新不斷涌現。根據人民銀行發(fā)布的最新數據，截至2021年三季度末，本外幣綠色貸款余額14.78萬(wàn)億元，比上季度末增長(cháng)6.2%。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項目的貸款分別為6.98和2.91萬(wàn)億元（合計9.89萬(wàn)億元），合計占綠色貸款的66.9%1。今年前8個(gè)月，中國綠色債券發(fā)行規模超過(guò)3500億元，同比增長(cháng)152%，已超過(guò)去年全年發(fā)行額。其中，碳中和債券累計發(fā)行1800多億元2。全國碳排放權交易體系正式上線(xiàn)運行，地方氣候投融資實(shí)踐持續推進(jìn)，為實(shí)現碳減排和低碳轉型發(fā)揮了積極作用。目前，我國氣候投融資體系基本形成了“以實(shí)現國家自主貢獻目標和低碳發(fā)展目標為導向、以政策標準體系為支撐、以模式創(chuàng )新和地方實(shí)踐為路徑”的工作格局。
地方是落實(shí)我國碳達峰碳中和目標的重要基礎和關(guān)鍵環(huán)節。但是，當前地方應對氣候變化和低碳發(fā)展的意識相對薄弱，氣候投融資體制機制尚不健全，相關(guān)政策暫未形成系統響應，專(zhuān)業(yè)隊伍和人才儲備不足，缺乏有效的監督、制約、考核和激勵機制。在此背景下，《方案》的發(fā)布實(shí)施，將指導地方探索差異化的投融資模式、組織形式、服務(wù)方式和管理制度，為促進(jìn)地方綠色低碳和高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐，形成可復制可推廣的成功經(jīng)驗，為我國碳達峰碳中和目標的實(shí)現奠定堅實(shí)基礎。
二、以促進(jìn)各類(lèi)要素資源充分聚集為目標，深入推進(jìn)氣候投融資試點(diǎn)工作部署
《方案》以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，堅持中央統籌、地方為主，分類(lèi)施策、重點(diǎn)突破，定期評估、總結推廣的基本原則，在界定氣候投融資定義和支持范圍的基礎上，明確提出了試點(diǎn)目標，緊密結合氣候投融資的工作需求部署了8項重點(diǎn)任務(wù)及部門(mén)分工，并指明了組織實(shí)施的主要環(huán)節及相關(guān)要求，具有很強的可操作性。
圖1 氣候投融資試點(diǎn)工作目標及重點(diǎn)任務(wù)
（一）緊扣《指導意見(jiàn)》對試點(diǎn)工作進(jìn)行全面部署
《方案》提出的試點(diǎn)目標為，通過(guò)3-5年的努力，試點(diǎn)地方基本形成有利于氣候投融資發(fā)展的政策環(huán)境，培育一批氣候友好型市場(chǎng)主體，探索一批氣候投融資發(fā)展模式，打造若干個(gè)氣候投融資國際合作平臺，使資金、人才、技術(shù)等各類(lèi)要素資源向氣候投融資領(lǐng)域充分聚集。為此，《方案》緊扣《指導意見(jiàn)》提出的五大方面重點(diǎn)舉措，有針對性地部署了八項重點(diǎn)任務(wù)。一是在政策體系方面，除建設國家氣候投融資項目庫以及強化政策協(xié)同外，還特別強調堅決遏制“兩高”項目盲目發(fā)展，這也是當前節能和碳達峰、碳中和工作的當務(wù)之急和重中之重；二是在標準體系方面，提出強化碳核算與信息披露，為碳達峰碳中和工作提供數據基礎；三是在資金引入方面，要求有序發(fā)展碳金融。在依法合規、風(fēng)險可控前提下，推動(dòng)碳金融體系創(chuàng )新發(fā)展，進(jìn)一步激發(fā)碳市場(chǎng)交易活力；四是在地方實(shí)踐方面，提出編制試點(diǎn)方案，強化模式和工具創(chuàng )新。試點(diǎn)地區可以充分發(fā)揮自主創(chuàng )新能力，探索有地方特色的氣候友好型金融產(chǎn)品和工具；五是在國際合作方面，加強人才隊伍建設和國際交流合作。
（二）有序發(fā)展碳金融，充分發(fā)揮碳排放權交易機制的激勵和約束作用
碳市場(chǎng)是全球廣泛采用的碳定價(jià)工具，《方案》從兩個(gè)方面提出有序發(fā)展碳金融的要求。從碳金融產(chǎn)品方面，提出指導試點(diǎn)地方積極參與全國碳市場(chǎng)建設，研究和推動(dòng)碳金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與對接，進(jìn)一步激發(fā)碳市場(chǎng)交易活力。從碳金融服務(wù)方面，鼓勵試點(diǎn)地方金融機構在依法合規、風(fēng)險可控前提下，穩妥有序探索開(kāi)展包括碳基金、碳資產(chǎn)質(zhì)押貸款、碳保險等碳金融服務(wù)，切實(shí)防范金融風(fēng)險，推動(dòng)碳金融體系創(chuàng )新發(fā)展。北京等7個(gè)省、市從2013年起開(kāi)展了碳排放權交易試點(diǎn)，覆蓋了電力、鋼鐵、水泥等多個(gè)行業(yè)近3000家重點(diǎn)排放單位。截至2020年12月31日，7個(gè)試點(diǎn)碳市場(chǎng)配額現貨累計成交量約為4.45億噸二氧化碳，累計成交金額約104.31億元人民幣。試點(diǎn)地區還圍繞碳排放配額開(kāi)展了碳租借、碳回購、碳質(zhì)押、碳遠期等碳金融創(chuàng )新。2021年7月16日，全國碳排放權交易體系正式上線(xiàn)交易。首批納入超2000家電力企業(yè)，覆蓋的碳排放量超過(guò)40億噸，標志著(zhù)全球最大規模的碳市場(chǎng)誕生。截至今年9月底，全國碳市場(chǎng)碳排放配額累計成交量17,648,995噸，累計成交額800,728,684.98元，平均碳價(jià)約45.37元/噸3。在市場(chǎng)逐漸成熟的情況下，“十四五”期間還將逐步納入鋼鐵、石化、化工、建材、有色、航空等高碳排放行業(yè)。此外，作為碳市場(chǎng)抵消機制的國家核證自愿減排量（CCER）交易也有望重新啟動(dòng)，預計抵消比例不超過(guò)應清繳碳排放配額的5%，將促進(jìn)可再生能源、碳匯等減排項目開(kāi)發(fā)，提高碳市場(chǎng)的流動(dòng)性。
（三）強化碳排放核算與信息披露，夯實(shí)氣候投融資數據基礎
《方案》從碳排放核算及監管、氣候信息披露、環(huán)境信息共享等三個(gè)方面提出碳排放數據要求。一是指導試點(diǎn)地方強化企業(yè)碳排放核算的監督與管理，探索開(kāi)展企業(yè)碳會(huì )計制度，定期開(kāi)展企業(yè)碳審計，嚴防企業(yè)碳數據造假。目前，我國已發(fā)布《省級溫室氣體清單編制指南》、三批24個(gè)行業(yè)企業(yè)溫室氣體排放核算方法與報告指南、部分產(chǎn)品碳足跡核算評價(jià)標準等不同層面的碳排放核算方法，財政部也印發(fā)了《碳排放權交易有關(guān)會(huì )計處理暫行規定》，為試點(diǎn)地區開(kāi)展碳排放核算提供了參考。二是指導試點(diǎn)地方建立企業(yè)公開(kāi)承諾、信息依法公示、社會(huì )廣泛監督的氣候信息披露制度。2020年，銀保監會(huì )在綠色信貸統計制度基礎上發(fā)布了包括氣候融資在內的綠色融資統計制度。今年以來(lái)，人民銀行、證監會(huì )、生態(tài)環(huán)境部等監管部門(mén)密集發(fā)布了針對金融機構、上市公司、重點(diǎn)企業(yè)的環(huán)境信息披露政策文件，專(zhuān)門(mén)提出了碳排放和氣候投融資等氣候信息的披露要求，試點(diǎn)地區應按照相關(guān)要求做好氣候信息披露工作。三是鼓勵試點(diǎn)地方建立環(huán)境信息共享平臺，為金融機構依據相關(guān)國家標準開(kāi)展金融機構碳核算和氣候信息披露提供便利。生態(tài)環(huán)境部和部分地區正在積極推進(jìn)環(huán)境信息共享，運用數字技術(shù)能夠創(chuàng )新氣候相關(guān)信息披露工具和渠道，降低市場(chǎng)主體信息披露成本，提高信息獲取便利度，促進(jìn)信息集成和共享。
（四）強化模式和工具創(chuàng )新，建設國家氣候投融資項目庫
《方案》鼓勵試點(diǎn)地方創(chuàng )新氣候友好型綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)、氣候友好型企業(yè)融資和再融資、小微企業(yè)和公眾參與應對氣候變化、健全風(fēng)險管理體系、開(kāi)展企業(yè)氣候友好型評價(jià)。一些地方已經(jīng)創(chuàng )新推出碳中和貸、碳排放權質(zhì)押貸款等產(chǎn)品，形成了地方氣候投融資的有效探索。近期，碳減排金融支持工具、2000億元支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項貸款先后落地。
這些引導金融“活水”流向綠色低碳產(chǎn)業(yè)的政策工具接連出臺，表明綠色低碳已成為金融業(yè)的重要發(fā)力點(diǎn)。人民銀行碳減排支持工具這一結構性貨幣政策工具，以穩步有序、精準直達方式，支持清潔能源、節能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點(diǎn)領(lǐng)域的發(fā)展，并撬動(dòng)更多社會(huì )資金促進(jìn)碳減排。去年以來(lái)，生態(tài)環(huán)境部重點(diǎn)推進(jìn)國家自主貢獻項目庫建設，挖掘高質(zhì)量的低碳項目，目前建設方案已經(jīng)初步完成。湖州、廣州等地分別建立了綠色金融項目庫，深圳市也在先行先試推進(jìn)氣候投融資項目庫建設。下一步，試點(diǎn)地方應做好氣候投融資項目的儲備工作，并做好入庫項目的培育、宣介和產(chǎn)融對接。
（五）深化氣候投融資國際合作，提升氣候投融資的質(zhì)量和能力
氣候投融資是全球合作應對氣候變化的關(guān)鍵議題，《方案》鼓勵試點(diǎn)地方通過(guò)建立產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心、引進(jìn)境外資金、舉辦國際會(huì )議等形式加強國際交流合作。近期，中歐共同發(fā)布了《可持續金融共同分類(lèi)目錄》，涵蓋了中歐綠色與可持續金融目錄所共同認可的，對減緩氣候變化有顯著(zhù)貢獻的經(jīng)濟活動(dòng)清單。該目錄的發(fā)布推進(jìn)了國際氣候投融資標準的互認，為實(shí)施氣候投融資國際合作項目提供了分類(lèi)指南。中美發(fā)表了《中美關(guān)于在21世紀20年代強化氣候行動(dòng)的格拉斯哥聯(lián)合宣言》，將深化減少二氧化碳排放、消除全球非法毀林、甲烷減排以及標準、政策與技術(shù)等多領(lǐng)域合作。除政府層面的合作外，通過(guò)促進(jìn)雙方項目層面的投融資合作與社會(huì )層面交流，自下而上形成合作的良性循環(huán)。此外，還可開(kāi)展多種形式的專(zhuān)家對話(huà)、交流研討等活動(dòng)，一方面加強經(jīng)驗互鑒、尋求更多合作空間，另一方面講好中國故事、貢獻中國智慧，助力提升氣候投融資的質(zhì)量和能力。
三、發(fā)揮政府部門(mén)及支撐隊伍合力，科學(xué)組織實(shí)施氣候投融資試點(diǎn)工作
圖2 氣候投融資試點(diǎn)工作組織實(shí)施
申報條件方面，《方案》提出在國家級新區和地級市開(kāi)展試點(diǎn)，鼓勵國家級新區與省會(huì )城市融合發(fā)展。為避免重復申報，本行政區域申報為氣候投融資試點(diǎn)的，其下轄地區不再申報。試點(diǎn)地方近三年必須完成應對氣候變化類(lèi)約束性指標的年度和進(jìn)度目標任務(wù)，未發(fā)生重大環(huán)境污染或生態(tài)破壞事件。優(yōu)先考慮國家級新區和在應對氣候變化減緩、適應領(lǐng)域已開(kāi)展國家級試點(diǎn)并取得一定成績(jì)與經(jīng)驗的地區，包括但不限于低碳城市試點(diǎn)、碳排放權交易試點(diǎn)等9類(lèi)試點(diǎn)，鼓勵與現行試點(diǎn)示范相結合，鼓勵申報地區對試點(diǎn)工作做出相關(guān)政策支持或配套的承諾。
審批和實(shí)施方面，由各地區自主申報，省級生態(tài)環(huán)境主管部門(mén)會(huì )同人民銀行分支機構等進(jìn)行初步審查，經(jīng)省級人民政府同意后上報生態(tài)環(huán)境部，生態(tài)環(huán)境部等九部委組織專(zhuān)家評審后確定試點(diǎn)名單。試點(diǎn)實(shí)施期間，九部委將加強對試點(diǎn)地方工作的指導和支持，確保完成目標任務(wù)。定期組織專(zhuān)家對試點(diǎn)地方開(kāi)展監督檢查和評估，試點(diǎn)建設期滿(mǎn)后開(kāi)展驗收考核，驗收考核不合格的，取消其試點(diǎn)資格。
注：
1.人民網(wǎng).我國綠色貸款余額達14.78萬(wàn)億元[EB/OL].
2.中國證券報.央行：我國已初步形成支持綠色金融發(fā)展政策體系[EB/OL].
3.上海環(huán)境能源交易所. 全國碳排放權交易/交易數據/每周概況[EB/OL].
譚顯春 系中國科學(xué)院科技戰略咨詢(xún)研究院可持續發(fā)展所副所長(cháng)、碳中和戰略研究中心副主任，研究員
曾桉 系中國科學(xué)院科技戰略咨詢(xún)研究院助理研究員
顧佰和 系中國科學(xué)院科技戰略咨詢(xún)研究院碳中和戰略研究中心主任助理，副研究員
原創(chuàng )聲明
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來(lái)源：中國金融新聞網(wǎng) 新媒體編輯：楊若晨
