繼續完善綠色金融支持生物多樣性保護的政策與實(shí)踐，首先要求提升整個(gè)金融體系對生物多樣性相關(guān)風(fēng)險的識別能力，其次應引導金融機構對其金融資產(chǎn)因生物多樣性保護因素進(jìn)行有效風(fēng)險定價(jià)，并影響其行為決策，從而降低項目活動(dòng)對生物多樣性的負面影響或有效支持生物多樣性保護。
來(lái)源 |《當代金融家》雜志2022年第7期
2021年10月，習近平主席出席《生物多樣性公約》第十五次締約方大會(huì )領(lǐng)導人峰會(huì )時(shí)指出：“萬(wàn)物各得其和以生，各得其養以成?！鄙锒鄻有允沟厍虺錆M(mǎn)生機，也是人類(lèi)生存和發(fā)展的基礎，是生態(tài)安全的重要保障。生態(tài)環(huán)境的退化及生物多樣性的喪失，正在成為全社會(huì )共同面對的風(fēng)險，也是金融風(fēng)險的可能來(lái)源。
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綠色金融支持生物多樣性保護面臨的挑戰
根據2020年生物多樣性和生態(tài)系統服務(wù)政府間科學(xué)政策平臺（IPBES）的評估，全球物種種群正在以人類(lèi)歷史上前所未有的速度衰退。我國也面臨生態(tài)系統退化、物種受威脅、生物遺傳資源流失和惠益不合理分配等問(wèn)題。
黨的十八大以來(lái)，在習近平生態(tài)文明思想引領(lǐng)下，我國堅持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展，陸續印發(fā)《全國重要生態(tài)系統保護和修復重大工程總體規劃（2021- 2035年）》《國家公園自然保護地建設及野生動(dòng)植物保護重大工程建設規劃（2021- 2035年）》，確定了新時(shí)代生態(tài)保護修復總體布局，加快構建以國家公園為主體的自然保護地體系，推進(jìn)生物多樣性保護。在建立三江源、大熊貓、海南熱帶雨林等首批國家公園的基礎上，我國還將在青藏高原、黃河流域等生態(tài)區位重要和生態(tài)功能良好的區域新設立一批國家公園。
作為生物多樣性保護的重要制度創(chuàng )新，我國在青藏高原、黃河流域、長(cháng)江流域等多地劃定并嚴守生態(tài)保護紅線(xiàn)，協(xié)同推進(jìn)山水林田湖草沙綜合治理的目標，保護了絕大多數珍稀瀕危物種及其棲息地。目前，全國90%的典型陸地生態(tài)系統、74%的國家重點(diǎn)野生動(dòng)植物已得到有效保護。
但目前，全球生物多樣性保護領(lǐng)域所需的資金缺口仍然較大，補缺模式難以持續。據聯(lián)合國《生物多樣性公約》（CBD）秘書(shū)處估計，到2030年，全球每年用于保護生物多樣性的資金需求約為7110億美元。但目前相關(guān)領(lǐng)域的年度資金投入僅為1430億美元，且近80%的資金依賴(lài)政府部門(mén)。龐大的資金缺口需要進(jìn)一步調動(dòng)社會(huì )資本參與，也為金融業(yè)帶來(lái)巨大機遇。
在生物多樣性投資由政策驅動(dòng)向市場(chǎng)驅動(dòng)轉變的過(guò)程中，金融機構既可通過(guò)加強對投融資項目生物多樣性影響的評估與管理，規避或減少對生物多樣性保護造成的壓力，又可創(chuàng )新投融資模式，豐富金融產(chǎn)品，填補融資缺口。
金融機構支持生物多樣性保護需要破解兩個(gè)方面難題：一方面，需要金融機構支持的生物多樣性保護項目和主體，往往存在商業(yè)模式不清晰、財務(wù)回報不足或周期過(guò)長(cháng)等風(fēng)險。相較綠色制造、綠色能源、環(huán)境保護等領(lǐng)域，不少生物多樣性保護類(lèi)項目的基礎性、公益性、長(cháng)期性等特點(diǎn)更為突出，風(fēng)險更大、回報率更低、資金回收周期更長(cháng)。另一方面，金融機構在常規商業(yè)項目中， 也可能面臨生物多樣性保護政策提升項目成本的風(fēng)險。金融機構識別上述風(fēng)險、準確定價(jià)并創(chuàng )新搭配適當金融產(chǎn)品的能力相對較弱。
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綠色金融支持生物多樣性保護的中國模式已初步形成
目前，在綠色金融的整體框架下，金融機構對生物多樣性保護項目的支持不斷拓展，金融支持工具日趨多樣化，資金來(lái)源更加豐富，形成了財政、金融、實(shí)體企業(yè)、公益組織等協(xié)調推進(jìn)生物多樣性保護的局面。
其一，現有綠色金融的框架已納入部分生物多樣性保護內容。
綠色金融特指支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用行業(yè)與項目的金融活動(dòng)，而土地利用方式改變、自然資源過(guò)度利用與開(kāi)發(fā)、環(huán)境污染、氣候變化、物種入侵等都是導致生物多樣性損失的主要因素。
目前，在我國已經(jīng)發(fā)布的綠色金融分類(lèi)標準中，《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄（2019年版）》《綠色貸款專(zhuān)項統計制度》《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》等將“生態(tài)保護”“生態(tài)修復”等生物多樣性保護類(lèi)項目納入了支持范圍，為金融支持生物多樣性保護提供了依據。僅在《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》中就有綠色農業(yè)、綠色漁業(yè)、天然林保護、森林資源培育、國家公園、濕地保護、海域綜合治理、荒漠化治理、水生生物保護、礦山生態(tài)修復、地下水修復等20多項相關(guān)條目。
其二，加強多方協(xié)同，初步建立了激勵相容的生物多樣性保護機制。
我國出臺的《關(guān)于建立以國家公園為主體的自然保護地體系的指導意見(jiàn)》和《關(guān)于進(jìn)一步加強生物多樣性保護的意見(jiàn)》提出，要建立以財政投入為主的多元化資金保障制度，鼓勵金融和社會(huì )資本出資設立自然保護地基金，對自然保護地建設管理項目提供融資支持；研究建立市場(chǎng)化、社會(huì )化投融資機制，多渠道、多領(lǐng)域籌集生物多樣性保護資金。多地出臺區域性激勵約束政策，不斷強化對生物多樣性保護領(lǐng)域的金融支持。
例如，青海建立了國內首個(gè)由信托公司與生態(tài)保護基金會(huì )合作發(fā)起的慈善信托，信托資金全部用于資助三江源地區的生態(tài)資源保護項目，發(fā)布《青海省銀行業(yè)保險業(yè)發(fā)展綠色金融支持國家公園示范省建設三年行動(dòng)方案（2020 - 2022年）》。天津將綠色生態(tài)屏障建設等生物多樣性相關(guān)產(chǎn)業(yè)納入《進(jìn)一步推動(dòng)天津市綠色金融創(chuàng )新發(fā)展的指導意見(jiàn)》。云南采用由政府提供財政支持，企業(yè)提供公益類(lèi)捐款，銀行提供專(zhuān)項信貸資金，保險提供“人象沖突”補償的合作模式，共同推動(dòng)亞洲象保護。湖州通過(guò)引入低成本的綠色金融資金，投入100多億元實(shí)施全國首個(gè)竹林碳匯生態(tài)轉化項目，18萬(wàn)畝拋荒的毛竹林從碳源變成碳匯，促進(jìn)竹林生態(tài)平衡，竹林植物物種已達到70余個(gè)。
其三，提供多樣化金融工具支持，豐富了投融資模式。
金融機構積極創(chuàng )新貸款擔保方式，為生態(tài)環(huán)境保護和生態(tài)修復類(lèi)項目提供綠色信貸支持。
比如，福建開(kāi)發(fā)以林業(yè)碳匯為質(zhì)押物、以遠期碳匯收益權為標的物的“碳匯貸”，實(shí)現生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值。湖南張家界和安徽黃山等地通過(guò)“收費權質(zhì)押貸款”支持自然保護區建設與旅游扶貧融合發(fā)展。湖州圍繞廢棄礦山生態(tài)修復，以礦山修復預期收益為依托，開(kāi)發(fā)“綠色礦山貸”“礦地綜合利用采礦權質(zhì)押貸”等綠色金融產(chǎn)品，累計提供綠色融資38.6億元，支持廢棄礦山修復382座、復綠2.5萬(wàn)畝、復墾耕地3.1萬(wàn)畝，成為國家級綠色礦業(yè)發(fā)展示范區。
又如，鹽城濕地保護項目獲得亞洲開(kāi)發(fā)銀行3690萬(wàn)美元貸款支持，用于解決濕地和大豐麋鹿保護區的生物多樣性破壞問(wèn)題。寧夏引入世界銀行貸款參與黃河東岸防沙治沙項目，使用世界銀行貸款資金超4億元，完成荒漠化治理面積超70萬(wàn)畝，有效控制了沙害侵襲導致的生物多樣性喪失風(fēng)險。
再如，中國銀行發(fā)行全球金融機構首筆生物多樣性主題綠色債券，募集資金用于國內生態(tài)示范區建設、山區生態(tài)修復等多個(gè)生物多樣性保護項目。保險機構積極創(chuàng )新，如為福建閩江流域翠屏湖段的生態(tài)環(huán)境風(fēng)險，提供了創(chuàng )新保險保障。新疆天山天池風(fēng)景區采用綠色股權融資，完善天池生態(tài)旅游基礎設施建設，修復天山天池生態(tài)環(huán)境。
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繼續完善綠色金融支持生物多樣性保護的政策與實(shí)踐
總的來(lái)說(shuō)，政策既要促進(jìn)金融活動(dòng)從對生物多樣性有負面影響的行業(yè)有序退出，又要不斷提升金融支持生物多樣性保護的力度和精準性。這首先要求提升整個(gè)金融體系對生物多樣性相關(guān)風(fēng)險的識別能力，其次應引導金融機構對其金融資產(chǎn)（現有和新增的）因生物多樣性保護因素進(jìn)行有效風(fēng)險定價(jià)，并影響其行為決策，從而降低項目活動(dòng)對生物多樣性的負面影響，有效支持生物多樣性保護。具體可采取以下措施：
第一，加強生物多樣性保護項目識別、定價(jià)和管理等政策支持。
一是探索在綠色金融框架下深化生物多樣性保護項目識別機制。根據經(jīng)濟發(fā)展和生物多樣性保護工作的實(shí)際需要，進(jìn)行科學(xué)梳理和分類(lèi)，及時(shí)準確地將促進(jìn)生物多樣性保護和提升區域生態(tài)系統服務(wù)的項目納入綠色金融范圍，可考慮增加“生物多樣性”項目標識。
二是強化政銀企合作機制和數字平臺建設。研究完善有利于鼓勵各類(lèi)金融機構支持生物多樣性保護的再貸款再貼現工具、財政貼息、生態(tài)基金擔保、自然災害風(fēng)險補償等激勵措施。統籌考慮氣候變化和生物多樣性保護的相互影響，合作建設生物多樣性保護項目庫和政策支持清單，為金融機構獲取項目和政策信息提供便利。
三是鼓勵綠色金融改革創(chuàng )新試驗區先行先試。例如，湖州正在組織專(zhuān)家和當地金融機構研究構建貸款項目對生物多樣性影響的評估與管理框架，嘗試開(kāi)展貸款項目對生物多樣性和生態(tài)系統服務(wù)的正向效益測算。在此基礎上，探索出臺推動(dòng)金融支持生物多樣性保護與金融風(fēng)險防控的地方性激勵政策。
第二，引導金融機構強化生物多樣性保護政策的風(fēng)險管理。
一是鼓勵金融機構將生物多樣性保護納入環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理長(cháng)期戰略，加強生物多樣性相關(guān)風(fēng)險的信息披露。金融機構可盡早對國家公園等自然保護地、生態(tài)保護紅線(xiàn)、受保護物種及可能對生物多樣性造成重大壓力的項目進(jìn)行篩查評估，并建立與生物性多樣性保護政策相一致的業(yè)務(wù)策略?？山梃b“自然相關(guān)財務(wù)信息披露工作組”（TNFD）做法，評估及披露與生物多樣性相關(guān)的企業(yè)治理、戰略、風(fēng)險管理以及業(yè)務(wù)發(fā)展情況。
二是提升金融機構對項目中生物多樣性保護因素的風(fēng)險定價(jià)能力。根據相關(guān)部門(mén)確定的生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值確權和核算辦法，允許和支持金融機構以試點(diǎn)等方式，將生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值納入貸款審核授信、債券發(fā)行定價(jià)、上市融資、保險保費核定等環(huán)節，提高生物多樣性項目定價(jià)的準確性，盤(pán)活生態(tài)資產(chǎn)。探索運用大數據技術(shù)，支持金融機構深入、綜合分析各類(lèi)經(jīng)濟活動(dòng)對生物多樣性的綜合影響，在風(fēng)險可控、商業(yè)可持續原則的前提下進(jìn)行投資決策。
三是加大金融機構生物多樣性相關(guān)風(fēng)險管控力度。將生物多樣性因素納入金融機構投融資項目篩選、盡調、審批、評估等業(yè)務(wù)全周期流程?？赏ㄟ^(guò)提高內部定價(jià)等方式，預留相關(guān)商業(yè)項目對生物多樣性保護政策的適應空間，緩解項目運行過(guò)程中對生物多樣性的潛在不利影響，降低項目擱淺風(fēng)險。根據“無(wú)重大損害原則”，在環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險管理中，若主體不符合生物多樣性保護的相關(guān)政策，即使該項目符合綠色金融支持范圍，金融機構也不應予以支持。
第三，鼓勵加大金融產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng )新力度。
一是引導金融機構在對綠色金融業(yè)務(wù)進(jìn)行部署、推動(dòng)、考核的基礎上，對生物多樣性項目“單列”部署、推動(dòng)和考核。有條件的金融機構還可積極借鑒世界銀行國際金融公司（IFC）提出的“生物多樣性保護和生物自然資源的可持續管理”績(jì)效標準，在項目投資中制定更具針對性的指導說(shuō)明。
二是金融機構可針對特定生態(tài)項目定制融資方案，合理動(dòng)員社會(huì )資金、財政資金和金融資本參與項目運作?？沙浞纸梃b國際金融機構利用獅子共享基金、全球環(huán)境基金等參與生物多樣性保護的融資方式。
三是創(chuàng )新生物多樣性主題金融產(chǎn)品?？商剿饔媚軝?、排污權、碳匯等生態(tài)產(chǎn)品權益抵質(zhì)押下的綠色投融資，創(chuàng )新與生物多樣性保護目標掛鉤的綠色債券，豐富生物多樣性保護領(lǐng)域的保險產(chǎn)品，提升生物多樣性保護類(lèi)項目的商業(yè)可持續性。
（雷曜為中國人民銀行金融研究所副所長(cháng)，陳益鑫單位為中國人民銀行南京分行）
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