近年來(lái)，我國綠色債券市場(chǎng)快速擴容，吸引越來(lái)越多的國際投資者參與。
近日，工商銀行發(fā)行全球多幣種“碳中和”主題境外綠色債券。該行相關(guān)負責人接受《中國經(jīng)營(yíng)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示：“此次發(fā)行吸引了來(lái)自境外主權類(lèi)投資機構以及全球頂級資管公司等高質(zhì)量投資者的踴躍認購，是國際投資者認可我行境外綠色債券專(zhuān)業(yè)品牌形象和市場(chǎng)影響力的生動(dòng)體現?！?/p>
業(yè)內人士表示，我國已快速發(fā)展成全球最大的綠色債券市場(chǎng)之一，隨著(zhù)《中國綠色債券原則》《共同分類(lèi)目錄》等目錄及制度陸續出臺，國際投資者參與我國綠色債券市場(chǎng)可以拓寬其融資渠道、優(yōu)化投資組合結構。
中國人民銀行研究局局長(cháng)王信也撰文指出，積極參加多邊及雙邊綠色金融合作，主動(dòng)參加綠色金融國際標準制定，推動(dòng)中國標準與國際標準體系兼容。推動(dòng)國內國際綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)互聯(lián)互通，便利中外投資者跨境開(kāi)展綠色投資。鼓勵境外機構發(fā)行綠色熊貓債，投資境內綠色債券。
境外投資者認可度提升據了解，工商銀行發(fā)行的全球多幣種“碳中和”主題境外綠色債券，在香港、新加坡和倫敦三地交易所同時(shí)整體上市，包括3年期美元浮息、3年期離岸人民幣固息、3年期歐元固息三個(gè)品種。募集資金專(zhuān)項用于清潔交通和可再生能源等領(lǐng)域具有顯著(zhù)碳減排效果的綠色項目。
前述受訪(fǎng)工商銀行相關(guān)負責人表示，為做好綠色金融大文章，監管機構和發(fā)行機構合力推動(dòng)國內國際綠色債券互聯(lián)互通。一方面，國際投資者可在完成相關(guān)監管申請備案后投資境內綠色債券市場(chǎng)。近年來(lái)，我國不斷完善綠色債券標準認定、信息披露和指數體系等全流程管理，提升了國際投資者投資境內綠色債券的便利程度。另一方面，國際投資者也可直接投資中資發(fā)行人在境外市場(chǎng)發(fā)行的綠色債券。中資發(fā)行人在國際債務(wù)資本市場(chǎng)上成功塑造了綠色債券發(fā)行人優(yōu)質(zhì)品牌，也成為全球知名投資機構的重要配置資產(chǎn)。
在此背景下，彭博在2024可持續金融論壇上推出符合中歐《可持續金融共同分類(lèi)目錄》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《共同分類(lèi)目錄》”）標準的中國存量綠色債券清單，幫助投資者降低識別綠色債券的成本，便利其參與中國綠色經(jīng)濟轉型。
中國外匯交易中心總裁張漪表示：“依據《共同分類(lèi)目錄》對中國綠色債券進(jìn)行貼標是中國債券市場(chǎng)的創(chuàng )新之舉，對于推動(dòng)全球可持續投融資和綠色經(jīng)濟轉型具有重要意義，而讓更多國際投資者了解中國綠色債券則任重道遠?！?/p>
中國銀行研究院高級研究員趙廷辰接受記者采訪(fǎng)時(shí)指出，總體來(lái)看，目前境外機構投資境內綠色債券規?？傮w較為有限，原因之一是中外綠色債券在標準、認定等方面還存在一定差異。雖然我國2021年出臺的《綠色債券支持項目目錄》已較大程度上兼顧了國際通行準則，例如不再覆蓋煤炭等化石能源清潔利用等項目，但在具體操作、認定、信息披露等方面仍需與國際投資者不斷加強相互認同。本次彭博宣布在彭博終端中推出符合《共同分類(lèi)目錄》標準的中國存量綠色債券清單，對于提升境外投資者對中國綠色債券的認可度將起到積極推動(dòng)作用。
前述受訪(fǎng)工商銀行相關(guān)負責人認為，近年來(lái)，各相關(guān)部委相繼發(fā)布《金融標準化“十四五”發(fā)展規劃》《中國綠色債券原則》等重要綠色金融文件，從項目評估、募集資金管理、存續期信息披露等全流程加快推動(dòng)國內外綠色債券標準趨同。與此同時(shí)，《共同分類(lèi)目錄》的兼容性也在不斷提升，可覆蓋72項應對氣候變化的經(jīng)濟活動(dòng)。綠色債券標準體系的完善，支持了綠色金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放，提高了境外主體對我國綠色債券市場(chǎng)的參與度，也為金融機構在建立綠色金融長(cháng)效機制方面提供有益支撐。
5月30日，在國家金融監督管理總局上海、江蘇、浙江、安徽、寧波五地監管局的指導下，長(cháng)三角區域銀行業(yè)協(xié)會(huì )聯(lián)席會(huì )議第二次會(huì )議在上海舉行。會(huì )上，上海市銀行同業(yè)公會(huì )聯(lián)合交通銀行共同發(fā)布的《長(cháng)三角銀行業(yè)綠色金融可持續發(fā)展報告（2024）》顯示，長(cháng)三角銀行業(yè)綠色金融成效日益顯著(zhù)。從金融產(chǎn)品及服務(wù)角度來(lái)看，94%的銀行已開(kāi)展綠色信貸業(yè)務(wù)，綠色普惠金融和綠色科技金融業(yè)務(wù)分別有85%和64%的銀行參與；20%和10%的銀行開(kāi)始探索綠色債券和碳金融業(yè)務(wù)。
促進(jìn)綠色資本跨境流動(dòng)氣候債券倡議組織（CBI）與興業(yè)經(jīng)濟研究咨詢(xún)股份有限公司聯(lián)合發(fā)布的《2023年中國可持續債券市場(chǎng)報告》顯示，中國連續兩年保持世界最大的綠色債券發(fā)行市場(chǎng)地位（按符合CBI定義的綠色債券統計口徑），并與國際市場(chǎng)進(jìn)一步接軌。被納入CBI綠色債券數據庫的綠債數量占所有貼標綠色債券數量的比例從57.3%上升至63.6%，綠色債券發(fā)行質(zhì)量與可信度實(shí)現雙提升。
“國際投資者參與我國綠色債券，對增加我國綠色債券市場(chǎng)的投資者基礎，提高市場(chǎng)流動(dòng)性和深度，提升我國資本市場(chǎng)的國際影響力，推動(dòng)可持續發(fā)展目標的實(shí)現和加強國際合作與交流等方面具有重要意義?！睎|方金誠綠色金融部助理總經(jīng)理方怡向分析，具體來(lái)看：在促進(jìn)綠色資本的跨境流動(dòng)方面，國際投資者參與我國綠色債券能夠為我國的綠色轉型和產(chǎn)業(yè)升級帶來(lái)國際綠色資金支持，推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。綠色債券的發(fā)行與交易促進(jìn)了國際金融市場(chǎng)之間的聯(lián)通，使得綠色資本能夠在全球范圍更高效地流動(dòng)和配置。
在提升我國綠色債券的國際影響力方面，國際投資者的參與能夠提升我國綠色債券在國際市場(chǎng)上的知名度和影響力，增強國際投資者對我國綠色債券市場(chǎng)的信心。通過(guò)與國際市場(chǎng)的接軌，我國綠色債券的發(fā)行和交易將更加符合國際標準，提高我國綠色金融的國際化水平。
在推動(dòng)可持續發(fā)展目標的實(shí)現方面，國際投資者的參與能夠帶來(lái)更多的資金和技術(shù)支持，推動(dòng)我國綠色產(chǎn)業(yè)的升級和發(fā)展，提高我國的綠色競爭力。
展望未來(lái)，趙廷辰認為，境外資金投資境內綠色債券前景十分廣闊，歸根結底在于我國綠色產(chǎn)業(yè)具有強勁的發(fā)展潛力和融資需求。目前，雖然綠色貸款在綠色產(chǎn)業(yè)融資中占據絕對大頭，但債券融資以其流動(dòng)性較強、期限較長(cháng)、信息披露機制健全等特點(diǎn)，未來(lái)還有很大發(fā)展空間。
中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色金融研究中心主任任玉潔也指出，隨著(zhù)中國綠色發(fā)展的潛能持續釋放、綠色金融共同標準不斷完善、境外投資機構參與境內市場(chǎng)的基礎設施完善等，國際機構在我國債券市場(chǎng)發(fā)行和投資綠色主題債券（包括綠色債、社會(huì )責任債、可持續發(fā)展債、可持續發(fā)展掛鉤債等）的意愿也明顯增強。
不過(guò)，任玉潔也強調，多國央行利率政策調整可能影響國際資本市場(chǎng)的資金流向；境內綠色債券存量項目減少、“洗綠”監管趨嚴、“首單”熱情退卻等因素影響我國綠色債券發(fā)行，進(jìn)而影響國際投資者參與。
來(lái)源：中國經(jīng)營(yíng)報·銀行
