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綠金新聞 | 銀行密集入局綠色金融債,大行利率優(yōu)勢明顯

發(fā)布時(shí)間:2024-06-07

今年以來(lái),多家地方城商行、農商行發(fā)行綠色金融債,綠色信貸資金來(lái)源持續拓寬。

5月28日,重慶銀行發(fā)行2024年第一期綠色金融債券,發(fā)行規模50億元,認購倍數3.1倍。同日,鄭州銀行公告稱(chēng)近日成功發(fā)行一筆規模為20億元的三年期綠色金融債券。值得一提的是,作為地方城商行,上述兩筆債券發(fā)行利率分別僅為2.27%、2.25%。而根據聯(lián)合赤道數據,2023年新發(fā)行綠色金融債平均利率為2.81%。

目前,中國已經(jīng)發(fā)展成為全球第二大綠色債券市場(chǎng),而綠色金融債在其中扮演著(zhù)舉足輕重的角色。中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院統計數據顯示,近兩年綠色金融債占綠色債券總規模比例穩定在40%左右。特別是今年以來(lái)債券市場(chǎng)利率走低,越來(lái)越多銀行機構加入綠色金融債發(fā)行行列,綠色金融債成為商業(yè)銀行綠色信貸的重要“彈藥”。而隨著(zhù)越來(lái)越多地方城商行、農商行加入綠色金融債發(fā)行行列,綠色金融債投向也日趨多元化。


發(fā)行主體豐富

自2016年中國綠色債券市場(chǎng)起步伊始,綠色金融債券便作為首批發(fā)行品種之一,開(kāi)啟了中國綠債市場(chǎng)的發(fā)展之路。

中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院研究員傅奕蕾向記者表示,2016年七部委《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》正式提出綠色金融概念,銀行金融機構便率先參與綠色債券市場(chǎng)構建,當年發(fā)行綠色債券規模1550億元,占比超當年綠色債券總規模的七成。隨著(zhù)市場(chǎng)機制和配套的完善,綠色債券市場(chǎng)參與主體越來(lái)越豐富,近兩年綠色金融債占綠色債券總規模比例穩定在40%左右。綠色金融債作為境內綠色債券市場(chǎng)最主要的債券品種之一,在推動(dòng)國家重大戰略實(shí)施、促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展等方面發(fā)揮著(zhù)重要的引導作用。

聯(lián)合赤道環(huán)境評價(jià)股份有限公司副總裁、綠色金融事業(yè)部總經(jīng)理劉景允也向記者表示,最近幾年,綠色金融債券引領(lǐng)了綠債市場(chǎng)的發(fā)展,特別是政策性銀行、國有大型商業(yè)銀行及股份制商業(yè)銀行的綠債發(fā)行數量較多、規模較大,顯著(zhù)提升了綠色債券市場(chǎng)的總體發(fā)行規模。

根據聯(lián)合赤道統計口徑數據,2022年、2023年、2024年前4月,市場(chǎng)新發(fā)行綠色債券規模分別為8750.38億元、8376.65億元、1547.90億元;其中金融債占比分別為41%、53%、29%。

劉景允表示,近年來(lái)綠色金融債發(fā)行主體日趨多元化,非銀行金融類(lèi)企業(yè)的參與度逐漸提升,這些企業(yè)以金融租賃公司和汽車(chē)金融公司為主,形成了一個(gè)新的市場(chǎng)主體。

聯(lián)合赤道數據顯示,2023年至2024年4月,非銀行類(lèi)企業(yè)發(fā)行的綠色金融債筆數占比為28%。

綠色債券發(fā)行主體的演變,也成為當前綠色低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結構調整的一個(gè)縮影。在過(guò)往,除銀行外,金融債發(fā)行主體以融資租賃、商業(yè)保理等為主。隨著(zhù)近年來(lái)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展,越來(lái)越多車(chē)企入局汽車(chē)金融,廣汽、蔚來(lái)、小鵬等車(chē)企旗下的汽車(chē)金融類(lèi)公司開(kāi)始出現在發(fā)行人行列中。


投向多元化

銀行綠色金融債規模持續增長(cháng)背后,是利率、監管和踐行社會(huì )責任等因素的驅動(dòng)。

根據聯(lián)合赤道數據,2022年至2024年一季度,綠色債券發(fā)行利率3.09%,而銀行發(fā)行的綠色金融債平均利率為2.78%。

這種成本優(yōu)勢更體現在大行上。中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色債券數據庫統計的2016年—2023年綠色金融債發(fā)行數據顯示,政策性銀行、國有商業(yè)銀行和股份制銀行具有發(fā)行優(yōu)勢,而城市商業(yè)銀行和農村商業(yè)銀行的發(fā)行利率相對高出70-100bps。

劉景允表示,隨著(zhù)“雙碳”目標的推進(jìn),綠色債券逐漸受到資本市場(chǎng)投資人認可,特別是銀行的資質(zhì)較好,在當前資金成本較低的環(huán)境下,綠色金融債券的發(fā)行成本具有明顯優(yōu)勢,對銀行機構具有較大的吸引力?!拔覀円灿^(guān)察到。商業(yè)銀行特別是地方法人銀行在發(fā)行綠色金融債券方面非?;钴S,這也是因為資金成本較低具有相當的吸引力?!眲⒕霸收f(shuō)。

除了成本優(yōu)勢外,劉景允認為,監管部門(mén)的鼓勵和支持政策也是支撐綠色金融債發(fā)行規模增長(cháng)的基礎。

2021年,央行出臺《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價(jià)方案》,包括綠色信貸、綠色債券等綠色金融業(yè)務(wù)正式納入銀行考核覆蓋。自2023年中央金融工作會(huì )議提出綠色金融納入五篇大文章來(lái),銀行對綠色金融的重視程度進(jìn)一步提升。而綠色信貸作為綠色金融債券資金的一個(gè)重要流向,也是支撐綠色金融債發(fā)行規模增長(cháng)的基礎。

劉景允表示,在監管機構的推動(dòng)下,近年來(lái),金融機構持續加大對綠色信貸的投放力度,加上近年來(lái)綠色信貸市場(chǎng)發(fā)展迅速,促使越來(lái)越多的銀行發(fā)行金融債,為加大綠色信貸投放補充“彈藥”。

傅奕蕾也向記者表示,綠色金融債券具有資金投向優(yōu)質(zhì)、發(fā)行人違約率低等天然屬性,且符合國家發(fā)展戰略,成為較多銀行業(yè)金融機構特色化發(fā)展的新方向,越來(lái)越多銀行通過(guò)發(fā)行“首單”綠色債券打響銀行綠色品牌,為綠色專(zhuān)營(yíng)機構、“碳中和”銀行等構建添磚加瓦。

值得一提的是,越來(lái)越多地方城商行、農商行發(fā)揮差異化優(yōu)勢,將發(fā)行綠債作為踐行社會(huì )責任,提升ESG表現的重要途徑。

傅奕蕾表示,隨著(zhù)鄉村振興、美麗鄉村構建步伐加快,地方層面在雨污分流、農村土地綜合治理、人居環(huán)境改善等方面仍具有較大的綠色融資需求,地方城商行、農商行逐漸成為綠色金融債的重要發(fā)行主體之一。

根據聯(lián)合赤道數據,2023年以來(lái),地方城商行、農商行發(fā)行綠色金融債規模占所有銀行發(fā)行的綠債規模超兩成,筆數近六成。

越來(lái)越多主體的加入,也推動(dòng)了綠色金融債投向日趨多元化。

在劉景允看來(lái),不論是國有大型商業(yè)銀行還是地方性銀行,金融機構發(fā)行的綠色金融債券的規則和標準是統一的,但政策性銀行和國有大行發(fā)行綠債投向以軌道交通、大型新能源投資和基礎設施建設等大型項目為主。相比之下,城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行以及金融租賃公司等機構,更多地集中在中小規模的項目或小型融資上。盡管發(fā)行規模不大,但地方法人銀行募投的項目類(lèi)型卻非常多樣化。

記者查詢(xún)近期部分地方城商行綠債發(fā)行公告,資金投向除了傳統的清潔能源等投資外,還出現了農村飲水安全鞏固提升工程等投資。

傅奕蕾表示,地方法人銀行入局帶來(lái)的綠債市場(chǎng)多元化有利于綠債市場(chǎng)的可持續發(fā)展?!半S著(zhù)金融市場(chǎng)競爭日益激烈、同質(zhì)化程度加深,越來(lái)越多銀行業(yè)金融機構亟待明晰市場(chǎng)定位,結合自身資源稟賦探索差異化發(fā)展路徑。未來(lái)金融機構一方面要完善綠色債券的信息披露,提高綠色資金使用效率,另一方面也應繼續拓寬綠色投資領(lǐng)域,避免綠色資金投放過(guò)度集中,造成資源浪費?!备缔壤俳ㄗh。


來(lái)源:灣區綠色金融