試驗區法人金融機構開(kāi)展銀行業(yè)環(huán)境信息披露培訓
2018年6月12日在浙江湖州召開(kāi)的綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設座談會(huì )上，衢州農商銀行、常山農商銀行、廣州銀行、九江銀行、貴陽(yáng)銀行、哈密市商業(yè)銀行等金融機構簽署環(huán)境信息披露倡議，率先試點(diǎn)開(kāi)展金融機構環(huán)境信息披露。7月30日，人民銀行研究局邀請工商銀行城市金融研究所副所長(cháng)殷紅為試點(diǎn)銀行進(jìn)行環(huán)境信息披露培訓，試驗區人民銀行分支機構及40余家金融機構近80人參加培訓。主要內容摘要如下。
一、銀行業(yè)金融機構環(huán)境信息披露的背景和意義
金融機構環(huán)境信息披露的國際實(shí)踐探索始于2017年。當年6月，氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組（TCFD，隸屬于金融穩定理事會(huì )FSB）發(fā)布《氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組建議報告》，對各類(lèi)組織機構的氣候相關(guān)財務(wù)信息披露提出四項主要建議。12月15日，第九次中英經(jīng)濟財金對話(huà)（EFD）鼓勵兩國金融機構參照TCFD建議開(kāi)展環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作。
在國內，2003年以來(lái)，各部門(mén)陸續出臺一系列環(huán)境信息披露相關(guān)法律法規。2016年8月，人民銀行牽頭、六部委聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》，對上市公司和發(fā)債企業(yè)環(huán)境信息披露提出具體要求；2017年，證監會(huì )修訂上市公司信息披露內容與格式準則，要求屬于環(huán)境保護部門(mén)公布的重點(diǎn)排污單位的上市公司或其重要子公司強制披露相關(guān)環(huán)境信息。
金融機構環(huán)境信息披露包括兩部分內容，一是金融機構自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投融資活動(dòng)對環(huán)境影響的相關(guān)信息，二是氣候和環(huán)境因素對金融機構機遇和風(fēng)險影響的相關(guān)信息。金融機構環(huán)境信息披露具有三個(gè)特點(diǎn)，一是金融機構生產(chǎn)過(guò)程中自身排放少，環(huán)境影響主要體現為投融資行為產(chǎn)生的影響；二是金融機構環(huán)境風(fēng)險主要由生產(chǎn)型企業(yè)環(huán)境風(fēng)險傳導引發(fā)；三是金融機構可發(fā)揮中介作用，通過(guò)環(huán)境信息披露促進(jìn)生產(chǎn)型企業(yè)提升環(huán)境表現。
金融機構進(jìn)行環(huán)境信息披露具有重要意義：一是可以落實(shí)金融監管要求，提升經(jīng)營(yíng)管理透明度；二是有利于金融機構履行社會(huì )責任，滿(mǎn)足利益相關(guān)方及社會(huì )公眾的知情權和監督權；三是有助于提升金融機構品牌形象及美譽(yù)度；四是可以提升金融機構環(huán)境風(fēng)險識別和管理能力；五是有利于發(fā)掘環(huán)境相關(guān)市場(chǎng)機遇，培育新的利潤增長(cháng)點(diǎn)；六是可以發(fā)揮中介作用，促進(jìn)經(jīng)濟綠色轉型。
二、銀行業(yè)環(huán)境信息披露的國際經(jīng)驗
目前，國際主要的環(huán)境信息披露框架有四個(gè)：一是TCFD確定的環(huán)境信息披露框架，主要披露內容包括治理、戰略、風(fēng)險管理及指標目標四項主題；二是全球環(huán)境信息研究中心（CDP）《年度問(wèn)卷調查》，涉及機構介紹、管理、風(fēng)險與機遇、溫室氣體排放會(huì )計核算、能源使用及碳交易等；三是氣候披露標準委員會(huì )（CDSB）《環(huán)境信息與自然資本報告框架》，要求的披露內容主要包括管理層環(huán)境政策、戰略及目標，風(fēng)險與機遇，環(huán)境政策、策略及信息治理情況，環(huán)境影響來(lái)源，環(huán)境績(jì)效與比較分析，對未來(lái)的預測等；四是全球報告倡議組織（GRI）《第四次可持續發(fā)展報告指南》，包括一般標準披露項和具體標準披露項。
以TCFD框架為例，TCFD信息披露的核心要素包括四部分。一是治理，即披露組織機構與氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇的治理情況；二是戰略，即披露其后相關(guān)風(fēng)險和機遇對組織機構的業(yè)務(wù)、戰略和財務(wù)規劃的實(shí)際及潛在影響；三是風(fēng)險管理，即披露組織機構如何識別、評估和管理氣候相關(guān)風(fēng)險；四是指標和目標，即披露評估和管理氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇時(shí)使用的指標和目標。
在治理層面，國際先進(jìn)銀行的綠色金融組織架構，一般包含董事會(huì )、委員會(huì )、專(zhuān)責部門(mén)或團隊三個(gè)層次。董事會(huì )負責確定銀行的綠色金融發(fā)展戰略，審批高級管理層制定的綠色金融目標和提交的綠色金融報告；管理層設置環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險管理委員會(huì )；專(zhuān)責部門(mén)或團隊負責起草綠色金融戰略文件、制定政策標準，進(jìn)行環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險的審核及督導。
TCFD溫室氣體排放測算的指標界定了三個(gè)范圍。其中，范圍1是直接溫室氣體排放，產(chǎn)生于機構直接擁有或控制的資源；范圍2是公司電能購買(mǎi)使用過(guò)程中產(chǎn)生的溫室氣體排放；范圍3指除范圍2之外所有間接產(chǎn)生的溫室氣體排放，來(lái)源于機構非實(shí)際擁有或控制的資源所產(chǎn)生的溫室氣體排放。
三、我國金融機構環(huán)境信息披露的實(shí)踐探索
第九次中英EFD結束后，兩國共同成立中英金融機構環(huán)境信息披露試點(diǎn)工作組，其中中方參與機構包括工商銀行、興業(yè)銀行、江蘇銀行、湖州銀行、華夏基金和易方達基金。2018年上半年經(jīng)過(guò)三輪討論，工作組初步確定試點(diǎn)工作方案。
試點(diǎn)商業(yè)銀行擬通過(guò)三階段行動(dòng)計劃，實(shí)現銀行業(yè)環(huán)境信息披露。第一階段（2018-2019年），部分試點(diǎn)銀行披露2018年度綠色信貸對環(huán)境的影響（銀保監會(huì )口徑）。定性指標包括治理、戰略、政策制度、風(fēng)險管理、綠色金融創(chuàng )新、實(shí)踐案例、研究成果、年度績(jì)效等；定量指標包括綠色信貸余額、綠色收入占比、減排二氧化碳當量、綠色運營(yíng)指標、碳排放等。第二階段（2020年），對電力、水泥、電解鋁行業(yè)（視數據獲取程度）信貸結構調整的環(huán)境效益進(jìn)行披露；對環(huán)境因素對信用風(fēng)險的影響進(jìn)行情景分析和壓力測試，并進(jìn)行相應披露。第三階段（2021年），鼓勵試點(diǎn)銀行根據自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，選擇更多投融資行業(yè)進(jìn)行環(huán)境影響情景分析和壓力測試，并探索充實(shí)披露內容，進(jìn)一步擴大披露比例，完善環(huán)境風(fēng)險分析方法。擴大參與信息披露的機構數量。
根據工商銀行牽頭起草的《中英金融機構環(huán)境信息披露目標框架（中方）》，國內銀行業(yè)環(huán)境信息披露包括三塊主要內容。一是環(huán)境相關(guān)定性信息和指標，包括銀行業(yè)金融機構的總體發(fā)展概況、戰略與目標、治理結構、政策制度、環(huán)境風(fēng)險和機遇的影響、風(fēng)險管理及流程、綠色金融創(chuàng )新及實(shí)踐案例、研究成果、未來(lái)展望。二是環(huán)境相關(guān)定量信息及情景分析。其中，定量信息包括本機構經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對環(huán)境產(chǎn)生的影響（具體又分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)直接產(chǎn)生的溫室氣體排放和自然資源消耗、對應TCFD范圍1；采購的產(chǎn)品或服務(wù)產(chǎn)生的間接溫室氣體排放的自然資源消耗、對應TCFD范圍2，以及環(huán)保措施產(chǎn)生的效果），本機構投融資活動(dòng)對環(huán)境產(chǎn)生的影響（具體指標包括綠色信貸余額及占比、綠色信貸金額變動(dòng)折合減排情況、在特定行業(yè)的投融資產(chǎn)生的環(huán)境影響），以及環(huán)境與氣候風(fēng)險對金融機構機遇和風(fēng)險的影響。情景分析披露開(kāi)展情景分析或壓力測試的實(shí)際情況或未來(lái)計劃、使用的模型工具、得到的結論、實(shí)際應用及效果等。三是環(huán)境信息披露的形式，例如發(fā)布專(zhuān)門(mén)的可持續發(fā)展報告、在社會(huì )責任報告中開(kāi)辟環(huán)境信息專(zhuān)欄、將環(huán)境信息融入年報和社會(huì )責任報告等。
四、環(huán)境風(fēng)險壓力測試簡(jiǎn)介
氣候變化和環(huán)境污染產(chǎn)生的企業(yè)運營(yíng)成本的增加將導致盈利和償債能力減弱，進(jìn)而影響到商業(yè)銀行信貸資金安全，壓力測試為量化環(huán)境風(fēng)險提供了重要工具。工商銀行率先開(kāi)展了火電、水泥、鋼鐵、有色、化工等行業(yè)的環(huán)境風(fēng)險壓力測試研究，相關(guān)成果走在國際前列。
工商銀行壓力風(fēng)險測試的理論模型認為，商業(yè)銀行企業(yè)和個(gè)人客戶(hù)的環(huán)境風(fēng)險可以通過(guò)信用風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險和連帶責任三條主要渠道影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負債和利潤。
環(huán)境風(fēng)險壓力測試的主要因素包括壓力因素、承壓對象和承壓指標。壓力因素指造成環(huán)境風(fēng)險的主要來(lái)源，承壓對象是被測試的主體，承壓指標指承壓對象在某一方面的表現。工商銀行環(huán)境風(fēng)險壓力測試選擇的壓力因素包括：政策標準和執法力度、環(huán)境風(fēng)險的價(jià)格因素（主要指碳交易、排污權交易和碳稅等制度安排）以及自然災害的影響（涵蓋干旱、洪澇等）。承壓對象分為債務(wù)人或交易對手類(lèi)（測試目標定位為個(gè)體）、組合類(lèi)（測試對象按不同標準劃分，如產(chǎn)品、行業(yè)、客戶(hù)、區域等）、宏觀(guān)類(lèi)（定位于整個(gè)銀行層面，關(guān)注銀行的全部資產(chǎn)和整體風(fēng)險）。承壓指標分為技術(shù)型指標和管理型指標，技術(shù)型指標是表示風(fēng)險損失量的指標，包括違約率、損失率、預期損失、非預期損失、風(fēng)險暴露等；管理型指標包括資本充足率、不良貸款率、經(jīng)濟資本、利潤率等。
以火電行業(yè)壓力測試為例，工商銀行根據一系列已經(jīng)制定或即將出臺的政策標準，在進(jìn)行壓力因素分析的前提下，設置輕、中、重三種壓力情景，采用“自下而上”的方法，分析環(huán)保政策變化對企業(yè)財務(wù)狀況產(chǎn)生的影響。根據財務(wù)報表的鉤稽關(guān)系推算出壓力情景下的新財務(wù)報表，通過(guò)已有客戶(hù)評級模型得到壓力情景下企業(yè)信用等級和違約概率的變化，最后通過(guò)違約概率與不良率的關(guān)系得到相關(guān)行業(yè)在壓力情景下的不良率變化情況。測試結論表明，環(huán)保標準的提高會(huì )對火電行業(yè)生產(chǎn)成本產(chǎn)生較大壓力，但受益于經(jīng)濟增長(cháng)和工業(yè)化進(jìn)程對電力的需求增長(cháng)，未來(lái)火電行業(yè)總體將保持穩定發(fā)展；但環(huán)保標準的提高給火電行業(yè)帶來(lái)的結構性影響不容小覷，尤其要關(guān)注中小型企業(yè)的財務(wù)壓力。據此，模型對工商銀行下一步投融資行為給出了相關(guān)政策建議。
來(lái)源：綠色金融
新媒體編輯：曹應盈
