隨著(zhù)ESG理念的興起，其內涵不斷豐富、外延持續拓展，已經(jīng)成為重塑全球經(jīng)濟格局、影響各國產(chǎn)業(yè)競爭態(tài)勢的關(guān)鍵變量。過(guò)去，ESG常被視為形而上學(xué)的理念，強調從道德層面倡導關(guān)注環(huán)境保護和社會(huì )責任，但ESG的實(shí)踐意義遠不止于此。推動(dòng)ESG建設，不僅是對企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的技術(shù)性調整，更是國家間圍繞能源安全、新興產(chǎn)業(yè)主導權和綠色治理規則制定權展開(kāi)的深度博弈。歐盟憑借碳邊境調節機制等工具構建綠色貿易壁壘，美國在能源戰略與氣候政策上的反復試探與利益算計，中國在“雙碳”目標下突破外部技術(shù)封鎖與規則約束，這些現象背后折射出ESG作為新型全球化治理工具所引發(fā)的復雜利益格局。
一、ESG規則下國際博弈格局的演變
ESG理念的誕生與氣候友好議題緊密相連，經(jīng)過(guò)幾年的快速發(fā)展，已經(jīng)從道德倡議逐步演變?yōu)榭闪炕耐顿Y標準，進(jìn)而被各國政府和企業(yè)納入戰略規劃和決策過(guò)程。在ESG框架下，能源產(chǎn)業(yè)轉型呈現出明顯的行業(yè)分化。傳統能源面臨巨大的脫碳壓力，清潔能源則致力于技術(shù)創(chuàng )新和規則構建。隨著(zhù)能源革命深入推進(jìn)，石油美元體系下的國際關(guān)系或將被清潔能源技術(shù)競爭和碳規則主導權所取代。
歐盟是全球主要能源消費地區之一，對傳統能源的進(jìn)口依賴(lài)度較高。近年來(lái)，歐盟將清潔能源戰略作為保障能源安全的重要戰略，通過(guò)設立碳邊境調解機制、碳排放交易體系、綠色貿易壁壘形成布魯塞爾效應，提升其在清潔能源技術(shù)競爭和碳規則制定上的全球主導權。在推動(dòng)能源轉型方面，歐盟將清潔能源戰略與培養產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢結合起來(lái)，致力于打造零碳產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)；歐盟在雙邊或區域貿易協(xié)定談判中將環(huán)境條款作為關(guān)鍵內容，借此促進(jìn)其清潔能源技術(shù)、產(chǎn)品和服務(wù)在全球范圍的部署。在全球碳規則方面，歐盟試圖推動(dòng)歐元成為清潔能源市場(chǎng)儲備貨幣，以沖擊現有的石油美元體系；借助碳邊境調解機制，對碳排放限制寬松的國家和地區的產(chǎn)品征稅，以此影響全球產(chǎn)業(yè)競爭格局，鞏固其在清潔能源領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。
美國是全球ESG治理體系中的核心國家之一，其在應對氣候變化和能源安全問(wèn)題上采取了更為復雜的戰略。20世紀70年代兩次石油危機和兩伊戰爭后，美國深刻意識到能源獨立的重要性。一方面，通過(guò)《能源政策法案》《美國復蘇與再投資法案》《通脹削減法案》等政策法案推動(dòng)頁(yè)巖革命等能源技術(shù)創(chuàng )新，美國不僅成功擺脫了化石能源對外依賴(lài)的窘境，而且通過(guò)油氣出口遏制俄羅斯在歐洲的傳統能源權力，增加干預歐洲事務(wù)的話(huà)語(yǔ)權。另一方面，美國政府的政策在不同階段呈現出較大的波動(dòng)性。比如，特朗普政府退出《巴黎協(xié)定》與拜登政策重新加入《巴黎協(xié)定》，兩黨主導的政府政策形成鮮明對比。這種政策的不確定性給國際能源市場(chǎng)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資帶來(lái)了挑戰。
中國發(fā)展ESG既受?chē)H形勢所迫，也是自身發(fā)展所需。作為全球最大的能源消費國和制造業(yè)大國，中國面臨著(zhù)自身的能源安全挑戰以及來(lái)自發(fā)達國家的綠色貿易壁壘和氣候責任追究壓力。一方面，貿易保護主義抬頭，部分發(fā)達國家憑借技術(shù)優(yōu)勢開(kāi)征碳稅并計劃實(shí)施碳關(guān)稅，綠色貿易壁壘日益突出。另一方面，全球范圍內綠色經(jīng)濟、低碳技術(shù)正在興起，發(fā)達國家大幅增加投入，支持節能環(huán)保、新能源和低碳技術(shù)等領(lǐng)域創(chuàng )新發(fā)展，搶占未來(lái)發(fā)展制高點(diǎn)的競爭日趨激烈。中國在利用ESG理念推動(dòng)國內產(chǎn)業(yè)升級和能源轉型方面面臨諸多挑戰。比如，如何平衡經(jīng)濟增長(cháng)與碳減排目標、如何提升新能源技術(shù)的自主創(chuàng )新能力、如何在全球ESG治理體系中爭取更大話(huà)語(yǔ)權等。
二、ESG壁壘對發(fā)展中國家的影響
在國際氣候協(xié)議的推動(dòng)下，ESG政策框架逐漸成為發(fā)達國家對發(fā)展中國家工業(yè)化進(jìn)程進(jìn)行圍剿的工具?！毒┒甲h定書(shū)》《巴黎氣候協(xié)定》等國際氣候協(xié)議通過(guò)碳排放權交易，將二氧化碳排放量金融化，形成了一種新型經(jīng)濟剝削，通過(guò)碳關(guān)稅、技術(shù)壁壘等手段對發(fā)展中國家工業(yè)化發(fā)展設置多重阻礙。
碳關(guān)稅。歐盟碳邊境調節機制（Carbon Border AdjustmentMechanism，CBAM）是全球首個(gè)系統性碳關(guān)稅框架，要求進(jìn)口商為鋼鐵、鋁、水泥等六大高碳行業(yè)及其特定上下游產(chǎn)品的碳排放量支付稅費。CBAM是貿易單邊保護，一是采用高于出口國的碳排放因子，同時(shí)對國內高碳行業(yè)給予一定的免費碳配額，不符合非歧視原則和國民待遇原則；二是在歐盟碳排放交易體系（EU ETS）影響下，歐盟碳價(jià)居全球高位，2025年1月末，EU ETS碳價(jià)81.94歐元/噸，中國碳市場(chǎng)碳排放配額（CEA）碳價(jià)93元/噸，碳關(guān)稅的實(shí)施將削弱中國對歐盟出口產(chǎn)品的競爭力。
技術(shù)壁壘。發(fā)達國家以碳排放核算、認證和標識為工具，提高市場(chǎng)準入門(mén)檻或增加合規成本，形成技術(shù)壁壘。國際可持續發(fā)展準則理事會(huì )（ISSB）預測，2030年前將新增六類(lèi)ESG標準，重點(diǎn)關(guān)注碳排放報告、供應鏈勞工標準等指標。以歐盟《電池與廢電池法案》為例，法案要求電池產(chǎn)品提供碳足跡聲明、電池護照，明確最低回收材料比例，通過(guò)技術(shù)標準和認證程序形成“隱形壁壘”，這對中國出口占比60%的電池產(chǎn)業(yè)形成直接約束。企業(yè)需要建立從原材料開(kāi)采到廢料回收的全生命周期數據追蹤系統，需要承擔電池認證費用、處理和回收廢棄電池的費用。歐洲已有較為完整的碳足跡體系，發(fā)展中國家則處于從零到一的階段，面臨標準數據庫不統一、國際互認未打通、數據泄密風(fēng)險等挑戰。
將國家安全泛化至清潔能源技術(shù)領(lǐng)域。發(fā)達國家通過(guò)技術(shù)壟斷、供應鏈重塑和標準控制等方式強化對清潔能源技術(shù)的安全化布局。在美國白宮科技政策辦公室2024年更新發(fā)布的《關(guān)鍵和新興技術(shù)清單》中，“清潔能源發(fā)電和儲存技術(shù)”首次進(jìn)入關(guān)鍵技術(shù)前十位，將其作為國家戰略管控的重要技術(shù)領(lǐng)域。歐盟推出的《清潔工業(yè)協(xié)議》將氫能、光伏、風(fēng)電等清潔技術(shù)納入“戰略自主框架”，通過(guò)《關(guān)鍵原材料法案》將鋰、鈷等清潔能源所需礦產(chǎn)列為“戰略物資”。
三、中國破局ESG壁壘的三鏈戰略
產(chǎn)能鏈碾壓：技術(shù)突破與出海戰略的雙重壓制。2024年，我國GDP增長(cháng)中有26%來(lái)自新能源產(chǎn)業(yè)。我國的新能源產(chǎn)業(yè)具有能效優(yōu)、碳排放少、成本低三重“綠色競爭優(yōu)勢”。國際能源署《2023年可再生能源》報告指出，中國是全球可再生能源領(lǐng)域的領(lǐng)跑者，也是全球可再生能源快速大規模增長(cháng)的主要驅動(dòng)力。過(guò)去10年間，全球風(fēng)電和光伏發(fā)電項目平均度電成本分別累計下降超過(guò)60%和80%，其中很大一部分歸功于中國的貢獻。中國靠風(fēng)、光、氫、儲技術(shù)突破推動(dòng)零碳中國走向零碳世界。以光伏組件為例，我國早已建成完備的光伏全產(chǎn)業(yè)鏈研發(fā)設計和集成制造體系，掌握全球光伏制造供應鏈80%的份額，光伏組件產(chǎn)量已經(jīng)連續16年居全球首位；中國光伏組件的成本約0.68元/瓦，是歐洲的1/2，全球制造光伏電池板及其組件所需的設備中，近一半產(chǎn)自中國。
地緣政治、技術(shù)壁壘、關(guān)稅高墻、文化沖突是中國企業(yè)推進(jìn)出海戰略的催化劑。中國出海戰略已經(jīng)從單一的產(chǎn)品出海升級為全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、技術(shù)標準輸出、全球化生態(tài)構建的立體化布局。中國企業(yè)在新能源、智能駕駛、數字基建等領(lǐng)域憑借技術(shù)硬實(shí)力主導國際標準，在全球綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟競爭中逐漸占據更主動(dòng)的戰略地位。以新能源智能汽車(chē)為例，全球近三年新能源汽車(chē)銷(xiāo)量年均復合增長(cháng)率60.9%，中國新能源汽車(chē)2024年出口量超200萬(wàn)輛，連續9年位居全球第一，成為我國外貿“新三樣”之一。經(jīng)過(guò)早期的“產(chǎn)品出?！彪A段，目前已經(jīng)形成了包括全散件組裝出口、海外建廠(chǎng)、與外資合作等在內的“一車(chē)出海帶動(dòng)全鏈”的生態(tài)出海模式，成為中國制造出海的新范本。
規則鏈創(chuàng )新：從標準跟隨到標準定義。數據是碳管理體系最關(guān)鍵的基礎設施之一，發(fā)達國家在碳核算和碳足跡管理上啟動(dòng)較早，推動(dòng)其成為與貿易掛鉤的全球碳標準體系的兩大措施。中國在碳核算、碳足跡起步較晚，但是在政府強有力的推動(dòng)下，近年來(lái)標準建設和行業(yè)實(shí)踐突飛猛進(jìn)。
一是系統化構建技術(shù)標準體系。今年，中國發(fā)布了《產(chǎn)品碳足跡核算標準編制工作指引》，明確“到2027年，制定出臺100個(gè)左右重點(diǎn)產(chǎn)品碳足跡核算規則標準；到2030年，制定出臺200個(gè)左右重點(diǎn)產(chǎn)品碳足跡核算規則標準”的路線(xiàn)圖，標志著(zhù)中國進(jìn)入碳核算標準體系化建設新階段。在電力、鋼鐵、水泥、電解鋁等重點(diǎn)控排行業(yè)發(fā)布了碳足跡因子數據、碳核算指南等，為國內碳市場(chǎng)發(fā)展奠定了數據和技術(shù)基礎，在一定程度上緩解了歐盟電池法案的“卡脖子”問(wèn)題。
二是兼容國際標準建設。中歐碳核算體系對比呈現“方法論趨同，邊界差異”的特征。中國在2024年版的《企業(yè)溫室氣體核算與報告指南》中首次將隱含碳排放納入核算邊界，與歐盟CBAM機制形成有效對接。這一框架還通過(guò)碳排放因子法和質(zhì)量平衡法，覆蓋電力、鋼鐵等重點(diǎn)行業(yè)，為企業(yè)應對碳關(guān)稅提供制度基礎。此外，2024年中歐簽署了《碳排放權交易市場(chǎng)合作諒解備忘錄》，首次將中國核證自愿減排量（CCER）機制納入跨境碳市場(chǎng)銜接框架，國際標準互認機制取得了實(shí)質(zhì)性突破。
金融鏈突圍：從市場(chǎng)擴容到規則融入。中國ESG金融市場(chǎng)已經(jīng)形成包括綠色信貸、綠色債券與ESG投資在內的多層次多元化發(fā)展格局。綠色信貸和綠色債券是中國支持氣候友好方面的重要融資工具，占我國氣候融資資金的90%以上。截至2024年末，我國本外幣綠色貸款余額36.6萬(wàn)億元，綠色債券累計發(fā)行規模共計4.16萬(wàn)億元，特別是今年4月，我國首筆人民幣綠色主權債券在倫敦交易所實(shí)現雙重上市，國際認購倍數達6.9倍。ESG投資方面，國內市場(chǎng)ESG主題銀行理財產(chǎn)品存續規模2214億元，ESG基金產(chǎn)品存續規模6817.44億元。
國內ESG金融市場(chǎng)跨越式發(fā)展得益于政策工具的系統性部署，確立了三大功能、五大支柱的綠色金融體系。一是央行碳減排支持工具與地方綠色金融試驗區聯(lián)動(dòng)。央行通過(guò)碳減排支持工具發(fā)放低成本資金帶動(dòng)減排，同時(shí)要求金融機構計算和披露貸款所帶動(dòng)的碳減排量；綠色金融改革創(chuàng )新試驗區先行先試，根據當地的實(shí)體經(jīng)濟綠色低碳轉型發(fā)展的需求不斷創(chuàng )新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系。二是新能源產(chǎn)業(yè)鏈融資與供應鏈金融深度耦合。新能源產(chǎn)業(yè)鏈融資具有投資風(fēng)險高、投資規模大、投資回收期長(cháng)等特點(diǎn)；供應鏈金融通過(guò)核心企業(yè)信用傳導創(chuàng )設應收賬款保理、訂單融資等工具，緩解企業(yè)階段性資金壓力，形成“技術(shù)突破-金融支持-生態(tài)系統-價(jià)值兌現”的正向循環(huán)。三是交易所ESG信息披露與區域性碳市場(chǎng)形成互補。ESG信息披露的直接目的是發(fā)揮金融資源配置功能，將資金引導到ESG綜合效益顯著(zhù)的企業(yè)；碳市場(chǎng)則通過(guò)“總量控制與交易”模式降低納入管控的企業(yè)的碳排放量。
ESG已經(jīng)成為推動(dòng)能源革命、重塑產(chǎn)業(yè)格局和重構國際秩序的重要力量。在這一過(guò)程中，國家間的博弈與合作并存，發(fā)達國家利用其在技術(shù)、規則和市場(chǎng)方面的優(yōu)勢，試圖構建新的全球貿易與產(chǎn)業(yè)秩序。發(fā)展中國家，尤其是中國，通過(guò)技術(shù)創(chuàng )新、產(chǎn)能擴張和規則融合方面的努力，尋求在全球ESG治理體系中的破局之道。未來(lái)，隨著(zhù)全球氣候治理要求的不斷提高和ESG理念的進(jìn)一步深化，各國需要在競爭中尋找合作機遇，共同推動(dòng)全球可持續發(fā)展目標的實(shí)現。中國應繼續發(fā)揮自身技術(shù)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，積極參與國際ESG規則制定，加強與其他發(fā)展中國家的合作，共同應對發(fā)達國家的ESG壁壘，為構建更加公平、合理的全球能源和產(chǎn)業(yè)秩序貢獻力量。
（本文僅代表作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表所在單位意見(jiàn)）
作者：
李帥 北京銀行
來(lái)源：《中國銀行業(yè)》2025年第5期 作者本人供稿
