我國金融結構以間接融資為主，銀行保險業(yè)在金融市場(chǎng)中發(fā)揮了重要的融資中介作用，在負債端涉及眾多儲戶(hù)、投保人、家庭和企業(yè)，資產(chǎn)端涵蓋各類(lèi)投融資項目，行業(yè)覆蓋農林牧漁、采礦制造、建筑設施、交通運輸等國民經(jīng)濟主要領(lǐng)域。在直接融資市場(chǎng)，銀行機構作為債券銷(xiāo)售的主要渠道和重要購買(mǎi)方，發(fā)揮著(zhù)重要的資源配置作用。金融作為現代經(jīng)濟的核心，銀行保險機構能否將可動(dòng)員的社會(huì )資源投向符合新發(fā)展理念、實(shí)現“碳達峰碳中和”目標等國家戰略領(lǐng)域和社會(huì )合意方向，符合利益相關(guān)方的期待，及時(shí)、有效、高質(zhì)量的信息披露至關(guān)重要。
信息披露是銀行保險機構履行社會(huì )責任的具體實(shí)踐。銀行保險機構既是我國經(jīng)濟運行重要參與者，也是我國社會(huì )體系主要組成部分，承擔著(zhù)對股東、債權人、員工、消費者、社區、生態(tài)環(huán)境等各利益相關(guān)方的社會(huì )責任，對構建人與自然和諧關(guān)系，創(chuàng )造公平競爭的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)揮著(zhù)重要作用。銀行保險機構資金主要來(lái)源于公眾和企業(yè)存款或保費收入，在資源配置過(guò)程中，能否將自身發(fā)展目標與國家戰略相結合，代表社會(huì )公眾利益，將資源更多投向環(huán)境友好、社會(huì )友好領(lǐng)域，需要及時(shí)、準確地開(kāi)展信息披露，形成與利益相關(guān)方互動(dòng)、交流、改進(jìn)、反饋的長(cháng)效機制。金融作為現代服務(wù)業(yè)，具有知識密集、人才密集的特點(diǎn)，資本回報率通常高于一般工商業(yè)企業(yè)，也要求其加強信息披露、與利益相關(guān)方及時(shí)溝通，當仁不讓?zhuān)寐男猩鐣?huì )責任。
信息披露是銀行保險機構落實(shí)監管要求的重要舉措。信息披露是國際社會(huì )的共同期待，也是監管部門(mén)對金融機構的具體要求。巴塞爾委員會(huì )將信息披露作為有效資本監管第三支柱，要求商業(yè)銀行建立信息披露制度，規范信息披露的范圍和形式，幫助市場(chǎng)參與者更加充分了解銀行承擔風(fēng)險的情況、資本實(shí)力和風(fēng)險管理能力。近期，巴塞爾委員會(huì )針對銀行氣候風(fēng)險管理和信息披露出臺規范性文件，為銀行機構有效管理氣候相關(guān)金融風(fēng)險提供指引。我國監管部門(mén)出臺的《商業(yè)銀行信息披露辦法》《保險公司信息披露管理辦法》，規定了銀行保險機構信息披露的內容、方式和管理要求。其他區域或國家也出臺了相關(guān)規定。如歐盟要求銀行、養老基金按照《金融服務(wù)業(yè)可持續性相關(guān)披露條例》確定的強制性信息披露框架，詳細披露ESG目標、參考基準、投資策略。美國證監會(huì )于近日提出更加嚴格的披露規則，要求上市公司披露溫室氣體排放量、氣候相關(guān)財務(wù)報表指標等信息。
信息披露是銀行保險機構開(kāi)展風(fēng)險管理的重要手段。隨著(zhù)實(shí)體經(jīng)濟綠色低碳轉型步伐加速，作為資金重要供給方，銀行保險機構既要面對極端氣候事件引發(fā)的直接損失、供應鏈中斷、資源短缺等物理風(fēng)險，又要面對經(jīng)濟綠色低碳轉型中的政策、法律、技術(shù)和市場(chǎng)偏好變化等轉型風(fēng)險。加強信息披露有助于銀行保險機構提升風(fēng)險管理水平，增強風(fēng)險管理和應對能力，幫助機構有效防范物理風(fēng)險、轉型風(fēng)險及由此引發(fā)的各類(lèi)金融風(fēng)險；有助于銀行保險機構支持高環(huán)境風(fēng)險項目的順利推進(jìn)，避免法律風(fēng)險、信用風(fēng)險；有助于銀行保險機構構建良好的社會(huì )形象，提升品牌價(jià)值和市場(chǎng)競爭力，防范聲譽(yù)風(fēng)險。
總之，ESG信息披露是銀行保險機構貫徹新發(fā)展理念，落實(shí)共同富裕目標，踐行社會(huì )責任，執行監管規定，高效開(kāi)展風(fēng)險管理的重要舉措。在信息披露內容、框架等領(lǐng)域深入探索和實(shí)踐既是我國銀行保險機構遵循和適應國際規則的需要，也是引領(lǐng)和構建行業(yè)規則的重要領(lǐng)域和努力方向。
從全球看，隨著(zhù)環(huán)境保護和社會(huì )公正意識的不斷增強，信息披露工作引起了國際社會(huì )的廣泛關(guān)注。2006年，聯(lián)合國環(huán)境規劃署銀行倡議組織發(fā)布《負責任投資原則》，支持機構將ESG因素納入投資決策。部分國際組織、政府機構對ESG信息披露的標準和內容開(kāi)展了持續研究。目前，已形成一些有影響力的標準和成果，如聯(lián)合國全球契約組織“全球契約十項原則”、國際標準化組織《社會(huì )責任指南》、二十國集團《信息披露工作組建議報告》、歐盟《可持續金融披露規則》、全球可持續發(fā)展標準委員會(huì )《可持續發(fā)展報告標準》、可持續發(fā)展會(huì )計準則委員會(huì )SASB準則等。
從國內看，金融監管部門(mén)始終高度重視金融機構的信息披露工作。2007年，原中國銀監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于加強銀行業(yè)金融機構社會(huì )責任的意見(jiàn)》明確，各銀行機構要采取適當方式發(fā)布社會(huì )責任報告，闡述履行社會(huì )責任理念，明確在相關(guān)利益者權益、環(huán)境保護、公共利益保護等方面的目標和措施。同年發(fā)布的《節能減排授信工作指導意見(jiàn)》要求，銀行業(yè)金融機構加強節能減排授信工作的信息披露，公開(kāi)節能減排授信政策和標準，披露存在重大耗能、污染風(fēng)險的企業(yè)和項目授信情況等。2012年，《綠色信貸指引》要求，銀行機構應當公開(kāi)綠色信貸戰略和政策，充分披露綠色信貸發(fā)展情況。對涉及重大環(huán)境與社會(huì )風(fēng)險影響的授信，應依法披露相關(guān)信息，接受市場(chǎng)和利益相關(guān)方的監督。2017年，《關(guān)于規范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去加強風(fēng)險防控的指導意見(jiàn)》明確要求，銀行業(yè)機構指定專(zhuān)門(mén)部門(mén)和人員負責境外機構和業(yè)務(wù)信息披露，防范聲譽(yù)風(fēng)險。對存在潛在重大環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險的境外項目，與客戶(hù)事先約定，以適當方式及時(shí)披露項目名稱(chēng)、主要投資者和承包商名稱(chēng)、授信金額、環(huán)境影響評價(jià)情況等信息。近日，中國銀保監會(huì )正式印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，明確指出銀行保險機構應公開(kāi)綠色金融戰略和政策，充分披露綠色金融發(fā)展情況；借鑒國際慣例、準則或良好實(shí)踐，提升信息披露水平；對涉及重大環(huán)境、社會(huì )和治理風(fēng)險影響的授信或投資情況，建立申訴回應機制，依據法律法規、自律管理規則等主動(dòng)、及時(shí)、準確、完整披露相關(guān)信息，接受市場(chǎng)和利益相關(guān)方監督。
信息披露要兼顧全球發(fā)展的共同需要和發(fā)展中國家的特殊需要。一方面，工業(yè)文明始于發(fā)達國家，帶來(lái)生產(chǎn)力的巨大發(fā)展和生活水平的極大提高。伴隨工業(yè)化、城鎮化進(jìn)程，全球氣候變暖、生物多樣性遭受破壞、海洋生態(tài)惡化等問(wèn)題日趨嚴重，這是發(fā)達國家應當承擔的歷史責任。另一方面，發(fā)展中國家大多處于工業(yè)化、城鎮化的初期或早期，在與發(fā)達國家一同面對溫室氣體排放導致的全球氣候變化等問(wèn)題同時(shí)，還要面對空氣污染、水污染、土壤污染等導致的霧霾、酸雨、食品安全，以及征地拆遷導致的文化遺產(chǎn)破壞、企業(yè)忽視社會(huì )責任可能造成員工安全威脅等局域性問(wèn)題。此外，發(fā)展中國家還面臨貧困、饑餓、飲水、基礎醫療等基本公共服務(wù)匱乏的嚴重問(wèn)題。這就要求發(fā)展中國家的銀行保險機構，在信息披露中要兼顧氣候變化、生物多樣性喪失、海洋污染等全球問(wèn)題和空氣污染、水污染、土壤污染、基本公共服務(wù)匱乏等發(fā)展中國家特殊需要。
信息披露要兼顧國內實(shí)踐和國際經(jīng)驗。一方面，建設美麗中國、促進(jìn)共同富裕是黨中央高瞻遠矚，準確把握我國社會(huì )主要矛盾和經(jīng)濟發(fā)展階段變化，著(zhù)眼于中華民族永續發(fā)展和中華民族偉大復興，為中國人民謀劃的共同愿景和奮斗方向。國務(wù)院相關(guān)部門(mén)落實(shí)中央部署，先后制定打贏(yíng)污染防治攻堅戰、促進(jìn)脫貧攻堅、實(shí)現鄉村振興、促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展等具體舉措。銀行保險機構積極貫徹黨中央、國務(wù)院決策部署，持續加大對污染防治、鄉村振興、小微企業(yè)、節能增效等領(lǐng)域的支持，將金融支持和服務(wù)綠色發(fā)展、共同富裕作為ESG相關(guān)信息披露的重要內容。另一方面，2015年，聯(lián)合國在可持續發(fā)展峰會(huì )提出可持續發(fā)展目標，內容包括消除貧困，消除饑餓，良好健康與福祉，優(yōu)質(zhì)教育，性別平等，清潔飲水與衛生設施，廉價(jià)和清潔能源，體面工作和經(jīng)濟增長(cháng)，工業(yè)、創(chuàng )新和基礎設施，縮小差距，可持續城市和社區，負責任的消費和生產(chǎn)，氣候行動(dòng)，水下生物，陸地生物，和平、正義與強大機構，促進(jìn)目標實(shí)現的伙伴關(guān)系等17個(gè)方面。銀行保險機構ESG相關(guān)信息披露可積極借鑒可持續發(fā)展目標的要求，研究完善披露內容。
信息披露要兼顧正向信息與風(fēng)險信息。人民日益增長(cháng)的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾是我國社會(huì )的主要矛盾。人民群眾對優(yōu)美生態(tài)環(huán)境需要已經(jīng)成為這一矛盾的重要方面。金融機構加強ESG信息披露不僅是落實(shí)黨中央國務(wù)院決策部署的重要舉措，也是回應社會(huì )和人民關(guān)切的具體實(shí)踐。銀行保險機構在信息披露過(guò)程中不僅要公布金融服務(wù)帶動(dòng)社會(huì )投資、創(chuàng )造就業(yè)崗位、支持創(chuàng )新和技術(shù)進(jìn)步、實(shí)現溫室氣體和污染物減排量等正向信息，以便利益相關(guān)方了解銀行保險業(yè)所做的貢獻，還要主動(dòng)公開(kāi)與高能耗、高排放行業(yè)相關(guān)融資帶來(lái)的污染物排放、溫室氣體排放等負面信息，以及綠色轉型過(guò)程中可能產(chǎn)生的資產(chǎn)擱淺、不良資產(chǎn)增加等風(fēng)險信息，以便利益相關(guān)方客觀(guān)認識銀行保險業(yè)面臨的風(fēng)險和擬采取的應對措施。
信息披露要兼顧效果信息和過(guò)程信息。信息披露內容不僅要包括銀行保險機構加強ESG管理產(chǎn)生的積極效果，還可包括銀行保險機構在公司戰略、政策策略、制度流程、風(fēng)險偏好等結構化信息，使利益相關(guān)方不僅了解銀行保險機構的金融服務(wù)帶來(lái)的積極效果，還能認識到銀行保險機構為確保積極效果得以實(shí)現的方式、手段和工具，增強利益相關(guān)方對銀行保險機構的信任和信心。例如，在環(huán)境信息方面，不僅要披露碳排放、清潔和可再生能源利用、水資源保護、土地節約保護等效果信息，還可以披露在高排放、高污染行業(yè)的資產(chǎn)增速、退出計劃和路徑等過(guò)程信息。在社會(huì )責任信息方面，不僅要披露金融支持小微企業(yè)的信貸總量和增長(cháng)速度，還可以披露內部資金轉移定價(jià)、考核評價(jià)、配套措施等過(guò)程信息。
信息披露要兼顧一般披露與特殊項目。銀行保險機構不僅要披露在重大環(huán)境、社會(huì )和治理風(fēng)險影響方面授信和投資情況等一般信息，還需對支持的特殊類(lèi)型項目進(jìn)行單獨披露。例如，銀行保險機構在支持核電、重大水利樞紐等項目時(shí)，由于項目的周期長(cháng)、對周邊生態(tài)環(huán)境可能造成的影響復雜，銀行保險機構除了做好環(huán)境、社會(huì )和治理風(fēng)險等一般披露外，還需要單獨披露上述具體項目的情況，例如，是否符合生物多樣性要求、輻射等環(huán)境污染，對周邊居民帶來(lái)就業(yè)、能源安全及可能造成的環(huán)境污染等信息。
信息披露要兼顧總量信息和顆粒度信息。以氣候相關(guān)信息披露為例，銀行保險機構現有氣候相關(guān)信息披露主要涉及公車(chē)用油等范圍一信息和外購電力、蒸汽、供熱、制冷等范圍二信息。范圍三信息，即價(jià)值鏈中產(chǎn)生的所有其他間接溫室氣體排放雖規模大，但因數據質(zhì)量、披露成本等原因，披露較少?；ㄆ?、匯豐、巴克萊等金融機構已開(kāi)始對范圍三信息的披露，但主要集中于旅游交通行業(yè)。中資銀行保險機構要創(chuàng )造條件，逐漸將電力、鋼鐵、制造業(yè)等溫室氣體排放量大的行業(yè)納入披露范圍，同時(shí)根據范圍三不同行業(yè)特點(diǎn)，設計排放物指標。在社會(huì )責任方面，也要兼顧總量信息和顆粒度信息，例如，除披露小微企業(yè)信貸規模等總量指標外，還可披露支持戶(hù)數、首貸戶(hù)占比、信用貸占比、細分行業(yè)等更具顆粒度的信息。
持續推動(dòng)銀行保險機構高質(zhì)量開(kāi)展信息披露工作
梳理現行披露要求和指標，研究建立統一的披露體系。從國內監管實(shí)踐看，與ESG有關(guān)的信息披露要求，特別是環(huán)境信息，分散在已出臺的各類(lèi)規定和文件中。相關(guān)原則規定主要出現在規范性文件中，如原中國銀監會(huì )《關(guān)于加強銀行業(yè)金融機構社會(huì )責任的意見(jiàn)》（2007年）、《節能減排授信工作指導意見(jiàn)》（2007年）、《綠色信貸指引》（2012年）、《關(guān)于規范銀行業(yè)服務(wù)企業(yè)走出去加強風(fēng)險防控的指導意見(jiàn)》（2017年）和中國銀保監會(huì )《綠色金融指引》（2022年）。具體指標主要出現在相關(guān)執行文件中，例如，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )《中國銀行業(yè)金融機構企業(yè)社會(huì )責任指引》（2009年）、原中國銀監會(huì )《綠色信貸統計制度》（2013年）、《綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評價(jià)指標》（2014年）、中國銀保監會(huì )《關(guān)于綠色融資統計制度有關(guān)工作的通知》（2020年）等。下一步，要在現有信息披露基礎上，全面梳理相關(guān)規范性文件和指標，借鑒國際可持續發(fā)展標準理事會(huì )、氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組等國際組織的標準和經(jīng)驗，圍繞我國綠色發(fā)展和共同富裕目標，研究制定適用于銀行保險機構特點(diǎn)的ESG信息披露框架體系，促進(jìn)銀行保險機構持續增強信息披露意識，不斷提升信息披露質(zhì)量和時(shí)效。
明確信息披露原則，準確界定強制披露范圍。確定信息披露范圍，需要明確信息披露的原則。首先，銀行保險機構信息披露要充分反映本機構落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署開(kāi)展的相關(guān)工作和成效，滿(mǎn)足最廣大人民群眾和利益相關(guān)方的需要。其次，信息披露成本要在銀行保險機構合理負擔和可承受的范圍內，信息披露內容過(guò)多可能造成金融機構數據搜集、測量計算等成本增加，因此，要準確界定銀行保險機構自身和支持不同類(lèi)型項目需要披露的信息范圍和指標顆粒度，不能因盲目擴大范圍造成金融機構信息披露成本大幅攀升。最后，信息披露范圍還要滿(mǎn)足銀行保險機構堅守風(fēng)險底線(xiàn)要求，為銀行保險機構開(kāi)展情景分析和壓力測試，有效防范和化解在減排過(guò)程中轉型風(fēng)險和物理風(fēng)險提供支撐保障。
采取定性和定量相結合，提高信息披露質(zhì)量。銀行保險機構在信息披露過(guò)程中，既要重視公司戰略、政策制度、流程管理、風(fēng)險偏好等定性指標披露，也要重視定量指標披露。就定量指標而言，在公司治理和可持續發(fā)展方面，加強溫室氣體排放、用水、用電、用紙及廢物回收利用、視頻會(huì )議占比等定量信息披露；在環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理方面，加強高耗能、高排放資產(chǎn)余額及占比、環(huán)境風(fēng)險預警等定量信息披露；在綠色金融業(yè)務(wù)方面，主動(dòng)披露綠色信貸、低碳信用卡、綠色理財、綠色投資等。
建立健全申訴回應機制，增強披露的公信力。銀行保險機構要加強環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險申訴回應機制建設，建立完備的申訴、調查、解決、問(wèn)責機制，加強與利益相關(guān)方互動(dòng)，有效提高信息披露質(zhì)量和效率。要圍繞利益相關(guān)方在經(jīng)濟、社會(huì )、環(huán)境等領(lǐng)域訴求，及時(shí)與利益相關(guān)方溝通、反饋，為維護利益相關(guān)方的合理權益提供救濟渠道，強化對利益相關(guān)方合法權益的保護。
加強各方工作協(xié)同，強化信息披露保障。政府相關(guān)部門(mén)應加強對企業(yè)ESG相關(guān)信息披露要求。以碳排放為例，可加強重點(diǎn)行業(yè)碳排放的統計與核算，運用大數據、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)，建立碳排放信息共享平臺。市場(chǎng)中介機構可構建碳排放測算系統、碳排放因子庫，降低碳核算壁壘及數據的獲取成本。行業(yè)協(xié)會(huì )可積極研究探索具有實(shí)操性的信息披露細則或手冊，對企業(yè)碳排放量核算邊界、不同類(lèi)型項目融資碳排放核算標準等進(jìn)行規范。銀行保險機構可建立歸集碳排放數據的管理系統，構建客戶(hù)碳排放數據統計、監測、分析和報告體系。 （責任編輯：李琪）
