日前召開(kāi)的中央財經(jīng)委員會(huì )第六次會(huì )議為海洋經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展按下“加速鍵”，其中關(guān)于“推動(dòng)海上風(fēng)電規范有序建設”的部署，讓海洋能源產(chǎn)業(yè)成為資本聚焦的新藍海。
伴隨海洋經(jīng)濟強勁的發(fā)展勢頭，以海上油氣、海上風(fēng)電、沿海核電等為代表的海洋能源產(chǎn)業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展期。在此過(guò)程中，金融機構通過(guò)直接融資+間接融資的方式，助力海洋能源產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展。這場(chǎng)金融與海洋能源的深度融合，不僅有助于破解項目“高投資、高風(fēng)險、長(cháng)回報”的融資難題，更讓向“深藍”要能源的愿景有了堅實(shí)的資本支撐。
創(chuàng )新金融工具破解融資瓶頸 為“深海掘金”注入動(dòng)能
近期，各類(lèi)創(chuàng )新金融工具在海上風(fēng)電、海上油氣等項目中的應用，正逐步破解產(chǎn)業(yè)融資瓶頸，為“深海掘金”提供堅實(shí)支撐。
近日，工商銀行）南京分行成功牽頭主承銷(xiāo)“25蘇國信GN002（兩新科創(chuàng )債）”，債券發(fā)行規模5.3億元，期限為5年，票面利率1.74%，是全國首批、南京首單科技創(chuàng )新債券。此次債券發(fā)行人江蘇省國信集團是江蘇最大地方能源投資主體，資金專(zhuān)項用于海上風(fēng)力發(fā)電，以及新型儲能項目的股權投資。其中，海上風(fēng)電是與高校合作的國家重點(diǎn)研發(fā)項目，將科技成果轉化為新質(zhì)生產(chǎn)力的同時(shí)，也實(shí)現了較好的節能減排效益，預計年減排二氧化碳約369萬(wàn)噸。
據悉，在了解到國信集團在能源領(lǐng)域的資金需求后，工商銀行南京分行迅速組建專(zhuān)項服務(wù)團隊，結合集團的綠色屬性及“兩新”政策導向，創(chuàng )新設計債券方案，最終助力企業(yè)成功發(fā)行“25蘇國信GN002（兩新科創(chuàng )債）”。
此外，《中國經(jīng)營(yíng)報》記者從中國銀行（601988.SH）了解到，該行結合發(fā)行人融資需求，成功落地全國首單藍色債券、碳中和債雙品種綠色債券，募集資金將全部用于江蘇省內的海上風(fēng)電項目；落地粵港澳大灣區銀行間市場(chǎng)首單藍色債券，募集資金專(zhuān)項用于中集集團風(fēng)電安裝船的建造；并且協(xié)助海南、深圳等地方政府發(fā)行離岸人民幣地方政府債券（藍色債券），募集資金用于支持海洋經(jīng)濟及海洋保護項目。
在債權融資基礎上，中國銀行依托綜合經(jīng)營(yíng)公司中銀資產(chǎn)為廣東省風(fēng)力發(fā)電有限公司提供了股權投資支持。據悉，廣東省風(fēng)力發(fā)電有限公司是廣東省能源集團下屬的以風(fēng)電為主的新能源開(kāi)發(fā)、投資、建設和運營(yíng)平臺，搶占廣東省海上風(fēng)電發(fā)展先機，近年來(lái)裝機規?？焖僭鲩L(cháng)，預計未來(lái)隨著(zhù)項目投產(chǎn)運營(yíng)，經(jīng)營(yíng)實(shí)力將進(jìn)一步提升。
除直接融資外，銀行業(yè)亦通過(guò)間接融資精準發(fā)力，針對海上風(fēng)電項目的特點(diǎn)，創(chuàng )新推出全周期、高效率的信貸服務(wù)。
在惠州惠東稔平半島以南海域，碧海藍天間的中廣核惠州港口海上風(fēng)電項目，40臺單支葉片直徑超86米的風(fēng)機巍然聳立，將風(fēng)能轉化為“綠電”，點(diǎn)亮萬(wàn)家燈火。然而，該項目位于無(wú)掩護海域，地質(zhì)條件復雜，在項目二期實(shí)施過(guò)程實(shí)際有效窗口期不足60天時(shí)，企業(yè)曾面臨工期短、資金需求量大等難題。工商銀行惠州分行了解到中廣核惠州港口海上風(fēng)電項目的融資需求后，創(chuàng )新推出“項目前期貸款+項目貸款”全周期融資模式，并開(kāi)通綠色審批通道，為項目建設贏(yíng)得寶貴時(shí)間，截至目前合計放款30億元。
山東半島海上風(fēng)電開(kāi)發(fā)是海洋經(jīng)濟強國戰略的重要組成部分。國華（乳山）新能源有限公司、國能山發(fā)（乳山）新能源有限公司隸屬于國家能源集團，專(zhuān)門(mén)負責實(shí)施山東半島海上風(fēng)電項目。不過(guò)，企業(yè)項目總投資金額大，尚未支付的項目施工方工程款比較多，而項目運行時(shí)間較短，企業(yè)資金存在較大缺口。中國銀行山東省分行獲悉山東半島海上風(fēng)電項目資金需求后，充分發(fā)揮集團綜合化特色，為企業(yè)開(kāi)辟綠色通道，僅用時(shí)一周即核定33億元信用總量，并按時(shí)間進(jìn)度順利實(shí)現貸款投放。
從行業(yè)視角來(lái)看，這些金融創(chuàng )新背后，是對海洋能源產(chǎn)業(yè)融資特點(diǎn)的深刻把握。
中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色金融研究中心主任任玉潔告訴記者，從資金規模來(lái)看，國際市場(chǎng)上涉及海洋新能源的綠色債券單只發(fā)行規模通常達數十億歐元或美元，且以中長(cháng)期結構為主，一定程度上反映了海洋新能源產(chǎn)業(yè)的融資特點(diǎn)?！昂Ｉ闲履茉错椖科毡榫哂兄芷陂L(cháng)、技術(shù)門(mén)檻高、運維難度大的特征，呈現出‘高投資、高風(fēng)險、長(cháng)回報’的典型重資產(chǎn)屬性。尤其是在深遠海區域，受限于海洋氣候、前期較長(cháng)的審批流程、施工窗口期有限等外部不確定性因素影響，項目發(fā)展的不確定性對金融活動(dòng)的介入是不小的挑戰?！?/strong>
中誠信綠金科技（北京）有限公司綠色金融部門(mén)總監左嫣然也談道，海洋能源項目投資大、周期長(cháng)，傳統信貸難以完全覆蓋其資金需求?！皞绕涫蔷G色債券和藍色債券，可提供更長(cháng)期限、更大規模的融資支持，同時(shí)引入多元投資者，有助于降低融資成本、分散風(fēng)險。符合綠色標準的債券項目還能享受政策支持與國際認證加持，增強融資的可行性與吸引力。從評估機構的角度看，債券工具在推動(dòng)海洋能源領(lǐng)域投融資機制多元化方面，具有重要補充和引導作用?！?/p>
“隨著(zhù)在漂浮式海風(fēng)和海洋能試點(diǎn)商業(yè)化應用等領(lǐng)域的深入，未來(lái)大規模、長(cháng)周期的綜合性金融需求將進(jìn)一步顯現?！比斡駶嵳f(shuō)。
把握發(fā)展潛力與風(fēng)險平衡 金融支持需跨越多重門(mén)檻
從全球視角來(lái)看，海洋新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局清晰。任玉潔指出，目前從全球情況來(lái)看，全球海洋新能源產(chǎn)業(yè)呈現以海上風(fēng)電為主力、海上光伏快速發(fā)展、海洋能探索式或小規模示范發(fā)展的格局。近期來(lái)看，我國“十四五”期間已發(fā)布《“十四五”現代能源體系規劃》《“十四五”可再生能源發(fā)展規劃》等系列文件和政策，明確發(fā)展并建設海上風(fēng)電基地，推進(jìn)深遠海海風(fēng)技術(shù)試點(diǎn)示范，啟動(dòng)海上光伏建設。從裝機規模數據來(lái)看，根據GWEC（全球風(fēng)能理事會(huì )）數據，截至2024年年末，全球海風(fēng)累計裝機量83.2GW，2024年新增海風(fēng)裝機8GW，2023年年末全球海上浮式光伏裝機量或在20GW左右，近年來(lái)新增裝機增速加快。
招商銀行研究院戰略客戶(hù)部方面研究認為，隨著(zhù)近海資源利用趨于飽和，未來(lái)深遠海風(fēng)電開(kāi)發(fā)將是大勢所趨，國內深遠海區域風(fēng)能資源開(kāi)發(fā)容量潛力空間在1200GW左右，是近海資源的3—4倍。
但潛力背后，融資挑戰不容忽視。任玉潔認為，與陸地新能源的融資活動(dòng)項目相比，支持海洋新能源發(fā)展面臨的風(fēng)險更加復雜。一方面，除上述提到的產(chǎn)業(yè)自身的復雜性外，還要面臨包括氣候在內的相關(guān)環(huán)境風(fēng)險的復雜性加劇。比如受到氣候風(fēng)險的威脅，強風(fēng)速、極端浪高和風(fēng)暴潮超過(guò)了海上結構的設計參數，導致機械故障、造成風(fēng)機倒塌，直接造成資產(chǎn)貶損。另一方面，隨著(zhù)關(guān)于海洋生物多樣性保護這類(lèi)議題重視度持續提升，海洋新能源對海洋生態(tài)環(huán)境的影響也可能影響投融資活動(dòng)或項目的生態(tài)責任，比如設施布設和海底基礎施工對底棲生物生境連續性的威脅，大規模作業(yè)引發(fā)的聲、光、水動(dòng)力變化干擾多類(lèi)物種行為等，遠期來(lái)看都可能影響項目評估準入，或為降低生物多樣性影響而增加項目建設、運營(yíng)維護成本等，也將影響項目現金流，對融資活動(dòng)造成影響。
中國銀行相關(guān)負責人告訴記者，海洋能源的轉型和發(fā)展催生更高金融服務(wù)需求。一是融資資金穩定性需求，海洋能源項目普遍建設周期長(cháng)、投資規模大，對長(cháng)期、穩定的融資資金具有剛性需求，要求金融資本具備更強的穩定性。二是融資渠道多元化需求，通過(guò)綜合運用直接融資、間接融資、政策性資金支持，并有效引導社會(huì )資本積極參與，拓寬資金來(lái)源并降低綜合融資成本。三是金融產(chǎn)品創(chuàng )新需求，針對不同類(lèi)型海洋能源項目獨特的風(fēng)險收益特征，有針對性地開(kāi)發(fā)定制化、結構化金融產(chǎn)品與服務(wù)，提升服務(wù)精準度和適配性。四是風(fēng)險管理與保險等綜合化金融服務(wù)需求，鑒于海洋環(huán)境的復雜性和項目面臨的技術(shù)、自然及政策等多元風(fēng)險，對涵蓋全生命周期的綜合性風(fēng)險管理方案和專(zhuān)屬保險保障需求日益迫切。
在金融工具持續創(chuàng )新、融資規模不斷擴大的同時(shí)，海洋能源產(chǎn)業(yè)的特殊性也意味著(zhù)金融支持仍需跨越環(huán)境、技術(shù)、政策等多重門(mén)檻，在風(fēng)險防控與機遇把握中尋找平衡。
“海洋能源項目技術(shù)復雜、環(huán)境敏感、周期較長(cháng)，債券融資應在項目前期評估、結構設計和信息披露等方面加強風(fēng)險管理。建議重點(diǎn)關(guān)注技術(shù)成熟度與政策支持情況，引入增信機制，如政府擔?；蝽椖渴找尜|(zhì)押，提升債券安全性?！弊箧倘徽f(shuō)。
任玉潔建議，助力海洋能源發(fā)展，需要通過(guò)金融合作提供綜合解決方案。比如政策性銀行和商業(yè)銀行的協(xié)同、銀團貸款模式、信貸+保險、融資租賃+保理機制等，通過(guò)綜合的解決方案，分散風(fēng)險，提供長(cháng)期穩定資金?！巴瑫r(shí)公共資金與私人資本的協(xié)同也非常關(guān)鍵，尤其是海洋能領(lǐng)域，尚處于研發(fā)或樣機驗證階段，面臨核心技術(shù)尚未成熟、能量轉換效率低、度電成本高昂、商業(yè)模式尚未清晰等更復雜的挑戰，公共資金對產(chǎn)業(yè)的前期孵化發(fā)揮重要作用?！?/strong>
“金融的突破也需要產(chǎn)業(yè)及配套政策的協(xié)同，比如通過(guò)出臺產(chǎn)業(yè)規劃、明確海上新能源電價(jià)補貼、制定稅收優(yōu)惠政策等，助力增強產(chǎn)業(yè)發(fā)展和落地運營(yíng)的穩定性。落地包括海上儲能在內的關(guān)鍵技術(shù)、加強電網(wǎng)協(xié)同等，增強海上新能源消納能力。優(yōu)化用海管理與審批政策，提高海域資源利用效率與項目審批效率，降低企業(yè)開(kāi)發(fā)成本?！比斡駶嵳f(shuō)。
來(lái)源：中國經(jīng)營(yíng)網(wǎng)
