今年政府工作報告提出，扎實(shí)做好碳達峰、碳中和各項工作。制定2030年前碳排放達峰行動(dòng)方案。加快建設全國用能權、碳排放權交易市場(chǎng)，完善能源消費雙控制度。實(shí)施金融支持綠色低碳發(fā)展專(zhuān)項政策，設立碳減排支持工具。在力爭2030年前實(shí)現碳達峰、2060年前實(shí)現碳中和的目標下，金融如何服務(wù)全國碳排放權交易市場(chǎng)建設，助力如期完成“3060”目標，成為全國兩會(huì )金融領(lǐng)域熱議的話(huà)題。
接受證券時(shí)報記者采訪(fǎng)的專(zhuān)家認為，“3060”目標對于指引我國未來(lái)綠色轉型意義重大。當前全國碳市場(chǎng)制度框架雖已經(jīng)基本確立，但仍需出臺相關(guān)細則，進(jìn)一步完善配額調控機制、核查工作、信用監管、聯(lián)合懲戒等。從充分發(fā)揮碳市場(chǎng)金融屬性的角度看，需要進(jìn)一步加強生態(tài)環(huán)境部門(mén)和金融監管部門(mén)的協(xié)同推動(dòng)作用。
綠色金融發(fā)展政策思路初步確立
碳中和是指碳排放和碳匯的增減平衡，基于我國當前用能特點(diǎn)，能源系統的清潔轉型是實(shí)現碳中和的根本途徑。北京綠色金融與可持續發(fā)展研究院執行院長(cháng)胡敏對證券時(shí)報記者表示，未來(lái)十年是能源系統清潔轉型的最關(guān)鍵階段。根據清華大學(xué)、國家能源所等研究表明，為實(shí)現碳中和，在能源供應、工業(yè)、建筑、交通總低碳投資總需求2020~2050年間會(huì )達到170萬(wàn)億元，能源相關(guān)基礎設施投資規模會(huì )達到100萬(wàn)億元以上。
“‘3060’目標制定將對碳市場(chǎng)產(chǎn)生積極影響，如加快碳市場(chǎng)建設進(jìn)度，進(jìn)一步增強碳市場(chǎng)活躍度，推動(dòng)完善碳市場(chǎng)建設頂層設計，創(chuàng )新碳金融產(chǎn)品等?！?中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院院長(cháng)王遙對證券時(shí)報記者表示。
據統計，截至2020年末，我國綠色貸款余額11.95萬(wàn)億元，居世界第一；綠色債券存量8132億元，居世界第二；綠色資產(chǎn)支持證券余額760.7億元。全國政協(xié)委員、經(jīng)濟委員會(huì )副主任、中國人民銀行副行長(cháng)陳雨露近日在接受媒體專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)指出，為實(shí)現碳達峰、碳中和目標，人民銀行初步確立了“三大功能”“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路?！叭蠊δ堋敝饕侵赋浞职l(fā)揮金融支持綠色發(fā)展的資源配置、風(fēng)險管理和市場(chǎng)定價(jià)三大功能。為發(fā)揮好這“三大功能”，有必要進(jìn)一步完善綠色金融體系“五大支柱”。一是完善綠色金融標準體系。二是強化金融機構監管和信息披露要求。三是逐步完善激勵約束機制。四是不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和市場(chǎng)體系。五是積極拓展綠色金融國際合作空間。
完善碳市場(chǎng)政策體系
2月1日起，《碳排放權交易管理辦法（試行）》正式施行，標志著(zhù)全國碳市場(chǎng)的建設和發(fā)展進(jìn)入新階段。生態(tài)環(huán)境部部長(cháng)黃潤秋近期在調研時(shí)表示，全國碳市場(chǎng)建設已經(jīng)到了最關(guān)鍵階段。不過(guò)，目前全國碳市場(chǎng)的建設仍存在一些短板也是行業(yè)共識。
全國政協(xié)委員、中國人民銀行上?？偛扛敝魅?、上海分行行長(cháng)金鵬輝表示，我國碳市場(chǎng)總體仍處于發(fā)展初期，主要表現在：一是碳市場(chǎng)交易不活躍、碳價(jià)低迷。2020年末，我國試點(diǎn)地區碳價(jià)在14元/噸~90元/噸，而歐盟ETS2019年平均碳價(jià)約28美元；二是碳市場(chǎng)以現貨交易為主，金融化程度不高。部分試點(diǎn)推出了包括碳衍生品的碳金融產(chǎn)品，但交易規模很小。而歐盟、美國等碳市場(chǎng)在建設之初就內置金融功能，一開(kāi)始就是現貨期貨一體化市場(chǎng)。
“造成上述情況的因素有多方面。在現行全國碳市場(chǎng)建設路徑和工作機制下，金融體系的價(jià)格發(fā)現、風(fēng)險管理功能在二級碳市場(chǎng)中難以發(fā)揮。碳市場(chǎng)金融屬性未予明確，碳市場(chǎng)建設過(guò)程中金融管理部門(mén)參與較少，可能帶來(lái)一些問(wèn)題?！苯瘗i輝說(shuō)，此外一級市場(chǎng)配額管理也會(huì )通過(guò)總量約束影響二級市場(chǎng)，如配額設置較寬松、超排懲罰力度較弱等，會(huì )抑制控排主體的實(shí)需性交易需求。
金鵬輝建議，盡快出臺國務(wù)院條例，明確碳市場(chǎng)金融屬性。把碳配額列為金融工具，把碳配額現貨、衍生品及其他碳金融產(chǎn)品均納入金融監管。明確包括碳排放權在內的環(huán)境權益的法律屬性及是否可抵質(zhì)押，以及金融機構、碳資產(chǎn)管理公司等非控排主體的市場(chǎng)準入資格等。同時(shí)，建立分工明確、協(xié)同推進(jìn)的碳市場(chǎng)建設工作機制。生態(tài)環(huán)境部門(mén)重點(diǎn)負責“一級市場(chǎng)配額管理”，服務(wù)碳排放總量控制目標，做好配額總量核發(fā)、初始分配、清繳、超排懲罰等全流程管理。金融管理部門(mén)重點(diǎn)負責“二級市場(chǎng)交易管理”，服務(wù)碳交易市場(chǎng)建設目標，參照現行金融基礎設施業(yè)務(wù)規則，指導交易所制定碳市場(chǎng)交易規則，做好金融監管。
全國人大代表、中國人民銀行參事周振海也認為，應該借鑒金融市場(chǎng)監管的經(jīng)驗和教訓，完善碳市場(chǎng)監管框架。建議由金融監管部門(mén)按照金融市場(chǎng)監管規則實(shí)施監管。
“完善的法律與制度體系建設是全國碳市場(chǎng)穩定運行的基礎和保障?！蓖踹b說(shuō)，當前全國碳市場(chǎng)制度框架雖已經(jīng)基本確立，但仍需出臺相關(guān)細則。同時(shí)從充分發(fā)揮碳市場(chǎng)金融屬性的角度看，也確實(shí)需要進(jìn)一步加強生態(tài)環(huán)境部門(mén)和金融監管部門(mén)的協(xié)同推動(dòng)作用。
鼓勵金融機構參與碳市場(chǎng)交易
推動(dòng)形成豐富的碳金融產(chǎn)品體系，有利于滿(mǎn)足市場(chǎng)參與主體的多樣化需求，更有利于充分發(fā)揮碳市場(chǎng)在價(jià)格發(fā)現、資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理、引導資金融通等方面功能。全國人大代表、中國人民銀行廣州分行行長(cháng)白鶴祥表示，要依托碳市場(chǎng)推動(dòng)開(kāi)展碳金融創(chuàng )新。
全國人大代表、中國人民銀行南京分行行長(cháng)郭新明建議，在風(fēng)險可控的原則下，研究開(kāi)發(fā)與碳排放權相關(guān)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。推動(dòng)碳金融產(chǎn)品體系的層次性發(fā)展，先積極推廣落地碳配額質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)，再?lài)L試在碳交易項目實(shí)施中提供碳信用、碳風(fēng)險管理等金融服務(wù)。不斷豐富碳金融衍生品，先試點(diǎn)碳遠期、碳掉期等場(chǎng)外產(chǎn)品，再逐步推動(dòng)碳期貨、碳期權等場(chǎng)內產(chǎn)品發(fā)展。同時(shí)逐步擴大交易主體范圍，支持金融機構有序參與碳市場(chǎng)交易，適時(shí)增加符合條件的機構投資者和個(gè)人投資者參與碳排放權交易。
周振海建議，加快碳期貨市場(chǎng)建設，鼓勵碳金融產(chǎn)品創(chuàng )新，做好碳市場(chǎng)和銀行系統的對接，適當放寬準入標準，鼓勵金融機構、碳核算及碳資產(chǎn)管理公司等第三方中介機構參與市場(chǎng)交易，鼓勵發(fā)展融資類(lèi)、投資類(lèi)、保障類(lèi)、信息咨詢(xún)服務(wù)類(lèi)中介機構，積極培育中介機構和市場(chǎng)。金鵬輝也建議，鼓勵金融機構參與碳市場(chǎng)交易，豐富碳衍生品等碳市場(chǎng)交易品種，鼓勵配額抵質(zhì)押融資、碳債券等碳金融創(chuàng )新，引導金融資源助推碳市場(chǎng)發(fā)展和有國際影響力的碳定價(jià)中心建設。
“十四五”時(shí)期正是我國碳達峰的關(guān)鍵時(shí)期，各項工作都亟須資金支持。王遙表示，總的來(lái)說(shuō)，“十四五”期間，應從綠色金融標準體系完善、產(chǎn)品創(chuàng )新、加強政策激勵與支持等方面入手，助力“3060”目標實(shí)現。
來(lái)源：證券時(shí)報
