2020年9月，習近平總書(shū)記在第七十五屆聯(lián)合國大會(huì )一般性辯論上宣布，我國力爭于2030年前二氧化碳排放達到峰值目標，努力爭取于2060年前實(shí)現碳中和愿景。2020年中央經(jīng)濟工作會(huì )議即強調，要扎實(shí)做好碳達峰、碳中和各項工作。2021年兩會(huì )發(fā)布的政府工作報告也指出，要加快建設全國用能權、碳排放權交易市場(chǎng)，完善能源消費雙控制度；實(shí)施金融支持綠色低碳發(fā)展專(zhuān)項政策，設立碳減排支持工具。為我國綠色金融發(fā)展提出了更高的要求。
碳市場(chǎng)是以碳排放配額為基礎產(chǎn)品，實(shí)現碳排放權交易的市場(chǎng)。目前，以碳排放權交易為主的數量型減排工具和以碳稅為主的價(jià)格型減排工具是很多國家和地區實(shí)現碳減排的有效應用工具。全國政協(xié)委員、中國人民銀行上?？偛扛敝魅?、上海分行行長(cháng)金鵬輝認為，碳排放權交易市場(chǎng)（碳市場(chǎng)）是國際上運用市場(chǎng)機制減少溫室氣體排放的創(chuàng )新政策工具，也是實(shí)現我國“30·60”碳目標的重要抓手，應盡快明確碳市場(chǎng)金融屬性，完善相應法律制度和機制。
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國內碳市場(chǎng)的規模效應尚未充分發(fā)揮出來(lái)
目前，我國碳市場(chǎng)總體仍處于發(fā)展初期，碳市場(chǎng)交易不活躍、碳價(jià)低迷。比如，截至2020年末，我國試點(diǎn)地區碳價(jià)搖擺為14-90元/噸；而在國際上，作為全球最大碳市場(chǎng)的歐盟碳市場(chǎng)（歐盟排放交易體系，European Union Emission Trading Scheme，EUETS）在2019年的平均碳價(jià)約為28美元/噸。再如，我國碳市場(chǎng)以現貨交易為主，金融化程度不高，部分試點(diǎn)推出了包括碳衍生品的碳金融產(chǎn)品，但交易規模很??；而在歐盟、美國等國家和地區，碳市場(chǎng)在建設之初就內置了金融功能，實(shí)際表現為現貨期貨一體化市場(chǎng)。
針對以上市場(chǎng)情況，金鵬輝表示，全球碳市場(chǎng)最初是由世界銀行劃分為配額初次分配的一級碳市場(chǎng)和配額現貨及衍生品后續交易的二級碳市場(chǎng)。以2005年成立的歐盟碳市場(chǎng)實(shí)踐來(lái)看，政府層面會(huì )將更多精力放在一級市場(chǎng)進(jìn)行配額管理；歐盟委員會(huì )主要負責行業(yè)覆蓋、總量目標、配額分配等配額管理制度的制定執行；二級市場(chǎng)交易則依托OTC或交易所等市場(chǎng)機制自主運行。自2018年起，碳配額被規定為金融工具，碳現貨及衍生品交易均遵照傳統金融市場(chǎng)規則管理，由歐洲證券和市場(chǎng)管理局（ESMA）具體負責協(xié)調。
金鵬輝進(jìn)一步指出，由于目前我國碳市場(chǎng)金融屬性未予明確，碳市場(chǎng)建設過(guò)程中金融管理部門(mén)參與較少，導致帶來(lái)了一些實(shí)現問(wèn)題。比如，在交易品種上，對配額現貨以外的交易產(chǎn)品尚無(wú)明確規定，推出碳衍生品缺乏明確依據；在交易主體上，對控排企業(yè)以外交易主體尚無(wú)明確規定，金融機構等參與碳市場(chǎng)合法性存疑；在交易方式上，現存碳交易所只能采用協(xié)議轉讓、單向競價(jià)等效率較低的交易方式；在交易監管上，碳市場(chǎng)交易規則與金融監管規則無(wú)法有效銜接，碳金融產(chǎn)品合法性和監管權限存疑，甚至帶來(lái)了監管真空。
“而造成上述情況的因素是多方面的?！苯瘗i輝總結道。其中最重要的原因之一是，全國和地方碳市場(chǎng)仍處于分割狀態(tài)，使得國內碳交易市場(chǎng)難以發(fā)揮更大的規模效應。同時(shí)造成影響的其他因素還包括：在現行全國碳市場(chǎng)建設路徑和工作機制下，金融體系的價(jià)格發(fā)現、風(fēng)險管理功能在二級碳市場(chǎng)中難以發(fā)揮；一級市場(chǎng)配額管理通過(guò)總量約束影響二級市場(chǎng)，如配額設置較寬松、超排懲罰力度較弱等，抑制了控排主體的實(shí)需性交易需求；等等。
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對碳金融加大培育力度，建立全國統一的碳市場(chǎng)
鑒于我國碳市場(chǎng)尚處于發(fā)展初期，亟須明確碳市場(chǎng)金融屬性，完善相應法律制度和機制，推動(dòng)全國統一碳市場(chǎng)建設，金鵬輝在提交審議的建議草案中提出：
一是盡快出臺國務(wù)院條例，明確碳市場(chǎng)金融屬性。把碳配額列為金融工具，把碳配額現貨、衍生品及其他碳金融產(chǎn)品均納入金融監管。明確包括碳排放權在內的環(huán)境權益的法律屬性及是否可抵質(zhì)押，以及金融機構、碳資產(chǎn)管理公司等非控排主體的市場(chǎng)準入資格等。
二是建立分工明確、協(xié)同推進(jìn)的碳市場(chǎng)建設工作機制。生態(tài)環(huán)境部門(mén)重點(diǎn)負責一級市場(chǎng)配額管理，服務(wù)碳排放總量控制目標，做好配額總量核發(fā)、初始分配、清繳、超排懲罰等全流程管理。金融管理部門(mén)重點(diǎn)負責二級市場(chǎng)交易管理，服務(wù)碳交易市場(chǎng)建設目標，參照現行金融基礎設施業(yè)務(wù)規則，指導交易所制定碳市場(chǎng)交易規則，做好金融監管。
三是明確碳減排及碳市場(chǎng)配額總量目標。明確碳減排中長(cháng)期路徑，制定可行的年度減排計劃。在此基礎上，明確碳市場(chǎng)對每年減排計劃的貢獻率及相應配額目標。
四是建立統一的全國碳市場(chǎng)。全國碳市場(chǎng)建成后，穩妥終止地方試點(diǎn)碳市場(chǎng)交易，適時(shí)擴大碳交易覆蓋行業(yè)范圍，整合交易、登記、結算等市場(chǎng)基礎設施，逐步形成統一的碳現貨及衍生品市場(chǎng)。
五是加大碳金融培育力度。鼓勵金融機構參與碳市場(chǎng)交易，豐富碳衍生品等碳市場(chǎng)交易品種，鼓勵配額抵質(zhì)押融資、碳債券等碳金融創(chuàng )新，引導金融資源助推碳市場(chǎng)發(fā)展和有國際影響力的碳定價(jià)中心建設。
來(lái)源: 當代金融家
