2020年9月22日，國家主席習近平在聯(lián)合國大會(huì )一般性辯論中向全世界莊嚴宣布，中國將力爭于2030年前實(shí)現碳達峰，在2060年前實(shí)現碳中和（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“30·60目標”）。黨的十九屆五中全會(huì )和今年兩會(huì )也強調，要“扎實(shí)做好碳達峰、碳中和各項工作”。當前，加快綠色金融發(fā)展，是金融業(yè)服務(wù)好國家碳減排目標和綠色發(fā)展戰略的重要職責。那么，金融業(yè)在碳中和背景下所面臨的發(fā)展機遇和風(fēng)險挑戰是什么？如何在碳達峰、碳中和目標下，進(jìn)一步完善綠色金融體系？就此，《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)了中國工商銀行現代金融研究院副院長(cháng)殷紅。
《金融時(shí)報》記者：去年9月，習近平主席在聯(lián)合國大會(huì )上提出了中國“30·60目標”，在國際上做出了中國的承諾。當前，在碳達峰、碳中和發(fā)展目標引領(lǐng)下，我們必須加快節能改造、污染治理、資源循環(huán)利用等綠色領(lǐng)域發(fā)展。您認為“30·60目標”對實(shí)體經(jīng)濟轉型的要求是什么？
殷紅：據不完全統計，全球已有超過(guò)120個(gè)國家和地區宣布了碳中和目標，歐盟、日本、韓國計劃2050年實(shí)現碳中和，瑞典、英國、法國、新西蘭等已將碳中和目標寫(xiě)入法律，不丹、蘇里南已實(shí)現負排放。目前，各國所采取的措施主要包括：減少化石能源，發(fā)展清潔能源；建筑節能改造，打造綠色建筑；布局綠色交通，降低交通碳排放；發(fā)展碳捕捉、碳儲存技術(shù)，減少工業(yè)碳排放；加快植樹(shù)造林，中和碳排放；通過(guò)財稅政策（碳稅、碳交易）、貨幣政策等激勵和約束政策，推動(dòng)經(jīng)濟低碳轉型。 中國是全球碳排放最大的國家，且尚未完成工業(yè)化，能源消費未達峰，人均能耗也遠低于發(fā)達國家?！?0·60目標”的提出展現了中國在應對氣候變化問(wèn)題上的大國擔當，我國從碳達峰到碳中和僅有30年時(shí)間，遠低于發(fā)達國家70至80年的平均水平。實(shí)現“30·60目標”時(shí)間緊、任務(wù)重、難度大，實(shí)體經(jīng)濟轉型將面臨較大壓力。我國碳排放主要來(lái)源是能源、工業(yè)、交通、建筑四大行業(yè)，為保證實(shí)現“30·60目標”，上述四個(gè)行業(yè)需要提前達峰、提前中和。
第一，能源結構清潔化。我國將推動(dòng)能源結構從高碳到低碳再到零碳的轉型，持續提升非化石能源電力比例。2020年，我國全口徑非化石能源發(fā)電裝機容量合計9.8億千瓦，占比44.8%，比2019年提升2.8個(gè)百分點(diǎn)，煤電裝機容量10.8億千瓦，占比49.1%，首次降至50%以下。電力部門(mén)脫碳的路徑已較為清晰，即大力發(fā)展風(fēng)、光、水和核電，推進(jìn)能源結構清潔化。一是煤炭生產(chǎn)、消費、投資將大幅下降。碳中和總目標下，一方面，相關(guān)部門(mén)和主要地區將會(huì )制定更加嚴格的煤炭生產(chǎn)和消費配額，煤炭相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展將受到影響，煤炭擴產(chǎn)能將更加困難；煤化工由于碳排放強度極高，必須輔以高成本的碳捕捉和封存技術(shù)，規?；_(kāi)展難度較大。另一方面，消費端的部分企業(yè)，尤其是龍頭企業(yè)也將制定自身碳中和目標，化石能源需求量也將下降。二是可再生能源將加速增長(cháng)。一方面，新能源發(fā)電技術(shù)日益成熟帶來(lái)成本迅速下降，如光伏成本在過(guò)去10年中下降了80%至90%，煤電低成本優(yōu)勢將逐漸消失；另一方面，電網(wǎng)靈活性將提升，風(fēng)光電上網(wǎng)比例持續加大，以期實(shí)現清潔能源成為主力電源的新格局。
第二，工業(yè)領(lǐng)域節能降碳。與能源部門(mén)相比，工業(yè)生產(chǎn)流程相對復雜，消耗能源種類(lèi)較多，完全脫碳的技術(shù)路徑尚未清晰，提升效率和改進(jìn)技術(shù)是主要方向。一是制造業(yè)升級。我國正處于工業(yè)化中后期，重化工業(yè)尤其是“兩高一?！毙袠I(yè)面臨節能減排、提質(zhì)增效和去產(chǎn)能，制造業(yè)智能化轉型進(jìn)程加速。同時(shí)，全球制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈正在進(jìn)行第四次遷移，有利于我國工業(yè)碳排放下降。二是能源利用效率提升。中國已成為世界上能源利用效率提升最快的國家，2012年以來(lái)單位國內生產(chǎn)總值（GDP）能耗累計降低24.4%，相當于減少能源消費12.7億噸標準煤。技術(shù)進(jìn)步將推動(dòng)我國能效進(jìn)一步提升，幫助工業(yè)部門(mén)降低碳排放。三是設備升級和技術(shù)改進(jìn)。工業(yè)部門(mén)大力推進(jìn)電氣化并使用清潔能源發(fā)電，可以大幅降低碳排放，研究利用新能源、新材料替代化石能源的方法，大力推動(dòng)技術(shù)創(chuàng )新。
第三，建筑行業(yè)綠色改造。建筑行業(yè)產(chǎn)生了20%的碳排放，主要是使用高碳火電進(jìn)行取暖、制冷、照明等。建筑行業(yè)零碳排放要做到以下幾方面：一是需要提高建筑能效，新建筑應為綠色建筑，老建筑要加快綠色改造，通過(guò)密封、保溫和遮陽(yáng)措施降低能耗。二是充分利用可再生能源，例如利用日光照明、用辦公桌照明替代辦公室普遍照明，利用分布式可再生能源解決居住日常能耗等。三是推廣低碳家電、設施，提升建筑智能化程度。四是需要政策標準推動(dòng)，對新建和存量建筑的碳排放制定標準，提出具體要求，通過(guò)約束和鼓勵政策，推動(dòng)建筑行業(yè)綠色化。
第四，交通領(lǐng)域加速零碳。全球交通運輸部門(mén)產(chǎn)生了近四分之一的二氧化碳排放，其中約72%來(lái)自道路交通，推動(dòng)新能源汽車(chē)替代化石能源汽車(chē)是交通行業(yè)碳中和的首要任務(wù)。一是需要政策發(fā)力。我國計劃在5年內將新能源汽車(chē)占比提升至20%，相關(guān)政策及各地落實(shí)的措施將陸續出臺，以提升新能源汽車(chē)市場(chǎng)占比。二是需要嚴格的低碳標準。制定新油耗標準，提高車(chē)輛效率，推廣低碳燃料。三是倡導綠色出行。鼓勵步行、騎行、乘坐公共交通工具，減少私家車(chē)行駛。
《金融時(shí)報》記者：金融業(yè)在碳中和背景下，面臨哪些發(fā)展機遇和風(fēng)險挑戰？
殷紅：我國金融業(yè)大力發(fā)展綠色金融，在頂層設計、標準制定、市場(chǎng)規模、全球倡議、前瞻研究等方面取得了顯著(zhù)成績(jì)，部分領(lǐng)域已經(jīng)全球領(lǐng)先。截至2020年年末，我國本外幣綠色貸款余額11.91萬(wàn)億元，比年初增長(cháng)20.3%；綠色債券累計發(fā)行規模超過(guò)1.4萬(wàn)億元；國內有接近三分之一的公募基金管理人，關(guān)注及參與權益類(lèi)環(huán)境、社會(huì )和治理（ESG）公募基金投資，國家綠色發(fā)展基金正式成立，首期募資規模885億元。為助力“30·60目標”的實(shí)現，金融還有大量工作要做。預計“十四五”時(shí)期，推動(dòng)經(jīng)濟低碳可持續發(fā)展的相關(guān)政策、產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)轉型步伐將全面加速，對金融業(yè)低碳、可持續發(fā)展提出更高要求。 碳中和為金融業(yè)發(fā)展帶來(lái)的機遇主要有以下幾方面：
一是低碳轉型需要大量投資。一方面，低碳產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入高速增長(cháng)期，光伏、風(fēng)電行業(yè)競爭力不斷提升，綠色建筑、綠色建材發(fā)展空間廣闊；另一方面，高耗能行業(yè)智能化、低碳化升級等也將為金融業(yè)創(chuàng )造新的市場(chǎng)機遇。清華大學(xué)氣候變化與可持續發(fā)展研究院的研究顯示，今后30年，碳中和將為中國帶來(lái)138萬(wàn)億元的投資機遇。
二是監管政策將激勵綠色金融發(fā)展。2016年，七部委在《構建綠色金融體系指導意見(jiàn)》中已經(jīng)將應對氣候變化納入綠色金融范疇。2020年10月，生態(tài)環(huán)境部、發(fā)改委、人民銀行、銀保監會(huì )、證監會(huì )聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)應對氣候變化投融資的指導意見(jiàn)》，預計未來(lái)低碳因素標準和要求將納入相關(guān)綠色金融政策文件。鼓勵金融機構將更多金融資源投向低碳領(lǐng)域，從而促進(jìn)經(jīng)濟的低碳轉型?？蛇x擇的金融監管激勵政策如：將銀行的碳減排表現納入宏觀(guān)審慎評估體系（MPA）考核；將支持低碳領(lǐng)域的信貸和債券業(yè)務(wù)納入綠色信貸和綠色債券范圍；降低含碳因素在內的綠色信貸風(fēng)險的資本權重等。
三是低碳概念金融產(chǎn)品將創(chuàng )新發(fā)展。資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，可創(chuàng )新碳排放權質(zhì)押貸款、國際碳保理融資、碳收益支持票據等；發(fā)行低碳主題信用卡，為個(gè)人客戶(hù)提供新能源汽車(chē)貸款、綠色住房信貸。負債業(yè)務(wù)方面，可發(fā)行碳中和主題投資債券、碳項目收益債，發(fā)行碳中和借記卡等。中間業(yè)務(wù)方面，創(chuàng )新“二氧化碳掛鉤型”的綠色理財產(chǎn)品，開(kāi)展碳交易財務(wù)顧問(wèn)等新型投行類(lèi)產(chǎn)品創(chuàng )新；同時(shí)，發(fā)揮金融機構在耗能行業(yè)和項目融資中的傳統優(yōu)勢，拓展環(huán)境信息與環(huán)境風(fēng)險管理咨詢(xún)業(yè)務(wù)。
四是成為國際合作重要抓手。氣候變化已成為全球議題，越來(lái)越多的國家確立了碳中和目標，企業(yè)也紛紛做出碳中和承諾。蘋(píng)果、奔馳、美聯(lián)航等企業(yè)，匯豐、巴克萊等銀行業(yè)金融機構也已經(jīng)提出了自身的碳中和目標。在巴黎協(xié)定框架下，我國金融機構可在全球低碳標準、低碳跨境投融資、低碳金融產(chǎn)品、前瞻性研究等領(lǐng)域與國際社會(huì )開(kāi)展深入合作和交流，并在合適的時(shí)機宣布自身碳中和目標。 碳中和為金融業(yè)帶來(lái)機遇的同時(shí)也帶來(lái)了挑戰。
首先是監管政策趨嚴。預計監管將低碳因素納入相關(guān)綠色金融政策文件，在鼓勵金融機構創(chuàng )新支持經(jīng)濟社會(huì )綠色低碳發(fā)展的同時(shí)，也將提出相關(guān)碳中和的約束條件，并要求金融業(yè)機構將環(huán)境與氣候因素納入治理架構、政策制度和風(fēng)險管理流程，持續提升應對環(huán)境與氣候風(fēng)險能力，創(chuàng )新金融產(chǎn)品積極支持綠色轉型等，并將對金融機構綠色金融發(fā)展情況、能力和貢獻等進(jìn)行評價(jià)。比如，引導金融機構壓降高能耗、高排放行業(yè)投融資風(fēng)險敞口，增加棕色資產(chǎn)風(fēng)險權重，通過(guò)壓力測試測算氣候風(fēng)險并采取相關(guān)措施等。
其次是披露要求將趨嚴。目前，美國、歐盟、英國、日本等國家及香港地區都規定了企業(yè)或金融機構的強制性環(huán)境與氣候信息披露標準，我國也正在著(zhù)手研究和推動(dòng)此項工作，工商銀行在中英財金對話(huà)框架下，正與聯(lián)合國責任投資原則組織（UN PRI）聯(lián)合牽頭推進(jìn)中英金融機構環(huán)境與氣候信息披露試點(diǎn)工作，中方試點(diǎn)的相關(guān)標準、工作方案、行動(dòng)計劃已經(jīng)出臺并順利推進(jìn)，這將幫助金融業(yè)測算、分析和管理自身和投融資端的碳足跡。此外，利益相關(guān)方對金融業(yè)ESG信息披露關(guān)注度快速上升，主要趨勢包括：一是各類(lèi)相關(guān)調研、交流、咨詢(xún)量較往年成倍增加。二是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)集中在是否公開(kāi)提出減碳目標或做出相關(guān)承諾、是否發(fā)布單獨的環(huán)境信息披露報告、是否公開(kāi)資產(chǎn)碳排放數據等。三是投資者對企業(yè)和金融機構低碳的強烈訴求，正在推動(dòng)上市和發(fā)債企業(yè)低碳轉型。 再
次是轉型風(fēng)險上升。高排放行業(yè)將面臨市場(chǎng)空間收窄、收益下降、融資成本上升等，與之相關(guān)的金融資產(chǎn)風(fēng)險也將隨之加大，包括企業(yè)利潤下降或虧損可能帶來(lái)金融機構信用風(fēng)險，企業(yè)債券違約率上升可能導致投資者損失等；高排放行業(yè)當前的基礎設施和設備也存在擱淺風(fēng)險；在境外投資高排放項目容易引發(fā)社會(huì )問(wèn)題，帶來(lái)聲譽(yù)風(fēng)險，甚至可能承擔連帶法律責任。
《金融時(shí)報》記者：在“30·60目標”下，您認為應該如何進(jìn)一步完善綠色金融體系？
殷紅：一是推進(jìn)綠色金融相關(guān)立法。目前，深圳市已率先立法，可考慮在綠色金融改革試驗區內推動(dòng)更多省市出臺法律法規，研究將相關(guān)內容體現到《商業(yè)銀行法》中。
二是將低碳因素納入現有綠色金融標準。在目前綠色信貸、綠色債券和綠色產(chǎn)業(yè)分類(lèi)目錄基礎上，納入碳排放指標；2020年綠債目錄（征求意見(jiàn)稿）中已經(jīng)刪除了清潔煤等不符合“碳中和”要求的部分，未來(lái)包括綠色信貸標準、綠色產(chǎn)業(yè)目錄等標準中也需要逐步體現碳的篩選標準。
三是加快推進(jìn)環(huán)境與氣候信息披露。在借鑒金融穩定理事會(huì )氣候相關(guān)財務(wù)信息披露框架（TCFD）、ESG、全球報告倡議組織(GRI) 等國際標準的基礎上，結合中國實(shí)際情況，建立環(huán)境與氣候信息披露標準。目前，在人民銀行領(lǐng)導下，由工商銀行牽頭，聯(lián)合興業(yè)銀行、廣州碳交易所等機構共同研究起草的標準《金融機構環(huán)境信息披露指南》，已進(jìn)入最后審議發(fā)布階段。建議加快推進(jìn)資本市場(chǎng)的強制性環(huán)境信息披露，并鼓勵綠色金融改革實(shí)驗區的金融機構率先披露環(huán)境與氣候信息。
四是引導金融機構將碳因素納入管理流程。鼓勵和指導金融機構測算自身碳足跡、確立并宣布碳中和目標、制定碳中和實(shí)施路徑和具體措施，在實(shí)現自身碳中和的同時(shí)，積極支持經(jīng)濟社會(huì )實(shí)現碳中和；金融機構需要將碳中和目標融入戰略目標、企業(yè)文化、治理架構、政策制度、業(yè)務(wù)運營(yíng)和管理流程等各個(gè)方面，并體現到業(yè)績(jì)考核中，推動(dòng)建立從上至下的綠色低碳金融體系；加大對金融機構開(kāi)發(fā)低碳金融產(chǎn)品的激勵力度，可考慮通過(guò)貼息等方式進(jìn)行支持。
五是強化環(huán)境與氣候風(fēng)險管理。本著(zhù)自愿為主，強制為輔的原則，分次、分批推進(jìn)金融機構環(huán)境與氣候風(fēng)險壓力測試工作。有基礎的金融機構可先行先試，基礎薄弱的金融機構應加快“補短板”，盡快提升環(huán)境與氣候風(fēng)險識別能力，梳理數據、搭建系統，加快完善開(kāi)展壓力測試的基本條件，在金融機構推廣應用。
六是推動(dòng)碳交易市場(chǎng)發(fā)揮重要作用。加速建立全國統一的碳市場(chǎng)，并納入更多高排放行業(yè)；使用法律、行政和市場(chǎng)綜合手段，提升碳排放交易的約束力；發(fā)揮碳市場(chǎng)的金融功能，鼓勵更多主體進(jìn)入市場(chǎng)，并開(kāi)發(fā)豐富的碳金融產(chǎn)品；培育更多中介機構。
七是運用新技術(shù)、新方法。政府、企業(yè)、金融機構、行業(yè)協(xié)會(huì )共同協(xié)作，搭建企業(yè)碳排放和環(huán)境信息大數據平臺，為推進(jìn)投融資環(huán)境風(fēng)險智能化、自動(dòng)化管控提供支撐；鼓勵第三方機構運用衛星遙感、區塊鏈等技術(shù)開(kāi)發(fā)數據公共產(chǎn)品，為企業(yè)和金融機構提供風(fēng)險防控精細化管理工具。
八是推動(dòng)碳中和領(lǐng)域的國際合作。以中歐綠色金融合作為平臺，積極參與全球低碳標準制定；以“一帶一路”綠色投資原則（GIP）為平臺，探索金融支持“一帶一路”低碳發(fā)展路徑，推動(dòng)綠色金融合作與交流；依托中英金融機構環(huán)境與氣候信息披露試點(diǎn)項目，推動(dòng)我國信息披露標準制定、能力提升和國際交流。
來(lái)源:金融時(shí)報-中國金融新聞網(wǎng)
新媒體編輯：谷含荑
