做好綠色金融大文章是推動(dòng)經(jīng)濟社會(huì )可持續發(fā)展的重要力量，也是提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效的重要內容。日前，中國證監會(huì )發(fā)布的《關(guān)于資本市場(chǎng)做好金融“五篇大文章”的實(shí)施意見(jiàn)》（下稱(chēng)《實(shí)施意見(jiàn)》）提出“豐富資本市場(chǎng)推動(dòng)綠色低碳轉型的產(chǎn)品制度體系”，對資本市場(chǎng)做好綠色金融這篇大文章作出了具體部署。
在業(yè)內人士看來(lái)，資本市場(chǎng)作為資源配置的核心樞紐，正通過(guò)產(chǎn)品供給、生態(tài)構建等多維度賦能綠色金融，成為推動(dòng)可持續發(fā)展的重要引擎。以《實(shí)施意見(jiàn)》為抓手，未來(lái)資本市場(chǎng)有望進(jìn)一步打通政策、產(chǎn)品與市場(chǎng)鏈條，讓資金“活水”精準灌溉可持續發(fā)展領(lǐng)域，實(shí)現經(jīng)濟增長(cháng)與生態(tài)效益“雙贏(yíng)”。
可持續發(fā)展理念融入日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)
應對氣候變化、資源節約、環(huán)境保護……上市公司可持續發(fā)展信息披露逐步走上規范化道路。隨著(zhù)《上市公司可持續發(fā)展報告指引》《上市公司可持續發(fā)展報告編制指南》等先后發(fā)布，許多上市公司已將可持續發(fā)展理念融入日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。
截至2024年底，有2200余家上市公司披露ESG報告或社會(huì )責任報告，同比增長(cháng)超兩成，進(jìn)一步彰顯優(yōu)質(zhì)公司投資價(jià)值。其中，超1000家上市公司不同程度披露了碳排放量情況，近三年披露家數年均增長(cháng)50%以上；超過(guò)40%的公司建立相應治理架構、搭建制度體系，識別并披露了重要性議題分析過(guò)程的公司占比超60%。
當然，上市公司可持續發(fā)展信息披露仍有較大提升空間?！秾?shí)施意見(jiàn)》提出，落實(shí)交易所可持續信息披露規則，持續強化上市公司踐行綠色發(fā)展的信息披露要求。研究加強可持續評級、鑒證體系建設，健全監管機制。
中國銀河證券策略首席分析師楊超認為，完善資本市場(chǎng)綠色金融標準體系能夠提升市場(chǎng)的透明度，增強投資者信心，還能通過(guò)評級機構將環(huán)境信息納入債券發(fā)行評級方法，進(jìn)一步落實(shí)交易所的可持續信息披露規則，確保上市公司按照綠色發(fā)展要求披露相關(guān)信息。
“企業(yè)自身也要做好準備?！卑灿来笾腥A區ESG可持續發(fā)展主管合伙人李菁說(shuō)，在完善內部治理上，企業(yè)需建立ESG治理架構，明確部門(mén)職責，形成協(xié)同機制，將ESG納入考核體系，激勵員工參與；制定ESG戰略與規劃，確定長(cháng)短期目標并闡述實(shí)施路徑。
豐富資本市場(chǎng)綠色金融產(chǎn)品
在產(chǎn)品端，資本市場(chǎng)服務(wù)綠色金融亦大有可為。證監會(huì )新聞發(fā)言人周小舟介紹，綠色公司債券試點(diǎn)以來(lái)累計發(fā)行約8700億元，碳中和債券、低碳轉型債券、藍色債券等創(chuàng )新品種不斷涌現。綠色主題基金快速發(fā)展，截至2024年底已有350只基金、規模3100余億元，涉及ESG、低碳、新能源、氣候變化等主題，涵蓋股票、債券等大類(lèi)資產(chǎn)。
《實(shí)施意見(jiàn)》提出，支持符合條件的綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券等。進(jìn)一步提升綠色債券申報受理及審核注冊便利度。
“通過(guò)支持綠色產(chǎn)業(yè)企業(yè)發(fā)行綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券等，并提升綠色債券申報受理及審核注冊的便利度，有助于進(jìn)一步促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提供更多的融資途徑?！睏畛f(shuō)。
在李菁看來(lái)，低風(fēng)險的綠色債券吸引了保守型投資者，綠色權益類(lèi)產(chǎn)品符合追求高收益的投資者需求，這將有效擴大綠色金融市場(chǎng)的投資者群體，增加市場(chǎng)資金供給。同時(shí)，豐富綠色金融產(chǎn)品，鼓勵金融機構創(chuàng )新，開(kāi)發(fā)更多契合市場(chǎng)需求的綠色金融工具，支持綠色技術(shù)研發(fā)與應用，促進(jìn)綠色金融市場(chǎng)的深化和拓展，將進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)與綠色產(chǎn)業(yè)實(shí)現深度融合。
《實(shí)施意見(jiàn)》還強調，推出更多綠色主題公募基金。
中航基金首席經(jīng)濟學(xué)家鄧海清表示，綠色、“雙碳”將成為公募基金新一輪主題型和指數化投資浪潮的重點(diǎn)領(lǐng)域。在以“新質(zhì)生產(chǎn)力+綠色”為主題的產(chǎn)業(yè)升級引領(lǐng)下，預計2025年人工智能、生物醫藥、核能、大飛機、低空經(jīng)濟、綠色“雙碳”等投資板塊新賽道有望嶄露頭角。
推動(dòng)綠色證券市場(chǎng)雙向開(kāi)放
通過(guò)對外開(kāi)放服務(wù)綠色發(fā)展是資本市場(chǎng)的重要課題?！秾?shí)施意見(jiàn)》提出，持續深化綠色國際合作，推動(dòng)綠色證券市場(chǎng)雙向開(kāi)放。
“在全球積極應對氣候變化、追求可持續發(fā)展的大背景下，深化綠色國際合作已成為必然趨勢?！崩钶颊f(shuō)，在綠色金融領(lǐng)域，中外可共同開(kāi)發(fā)綠色債券、碳金融產(chǎn)品等創(chuàng )新工具，為綠色項目提供多元融資渠道。同時(shí)，隨著(zhù)生成式人工智能逐漸成為推動(dòng)新一輪科技革命的核心力量，其強大的數據分析能力，能為綠色金融的發(fā)展提供技術(shù)支持，加速行業(yè)數字化轉型。
《實(shí)施意見(jiàn)》還提出，主動(dòng)參與制定國際可持續準則，推動(dòng)國際可持續準則理事會(huì )進(jìn)一步提升準則包容性和可操作性。
李菁認為，從國際合作角度而言，完善綠色金融標準體系，有助于國內標準與國際接軌，促進(jìn)國際綠色金融標準的協(xié)調與互認，這不僅能吸引更多國際資金流入國內綠色金融市場(chǎng)，還能顯著(zhù)提升我國在全球綠色金融領(lǐng)域的話(huà)語(yǔ)權和影響力，使我國在國際綠色金融舞臺上占據更為重要的地位。
來(lái)源：上海證券報
